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2021年8 月 / インサイト

第四回リタイアメント・レポート:代替効果を理解する

事業主から見たDBプラン:充実したDC給付の代替として

サマリー

  • 事業主(スポンサー)の拠出予算には限度があることから、給付とのトレードオフを考慮する必要がある。確定給付年金 (DB) プランは、より充実した確定拠出年金 (DC) プランの代替としてしばしば使われる。
  • ターゲット・デート・ファンド(TDF)のグライド・パス(退職までの期間の経過に応じた、資産配分の適切な移行計画)を評価する際にも、この暗黙のトレードオフを反映すべきである。それをモデル化するにはDBプランを同等のDCプランと比較する必要がある。
  • DBプランと組み合わせる場合、DCプランのグライド・パスの株式比率はより低いものが適切となりうる。しかし、株式の水準は代替効果を反映するために高位を維持する必要がある。

日本語版 レポートを表示(PDF)▶︎

 

重要情報

当資料は、ティー・ロウ・プライス・アソシエイツ・インクおよびその関係会社が情報提供等の目的で作成したものを、ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社が翻訳・補記したものであり、特定の運用商品を勧誘するものではありません。また、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当資料における見解等は資料作成時点のものであり、将来事前の連絡なしに変更されることがあります。当資料はティー・ロウ・プライスの書面による同意のない限り他に転載することはできません。

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ESG インテグレーション
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