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GIPS® Informationen

T. Rowe Price („TRP“) erklärt die Einhaltung der Global Investment Performance Standards (GIPS®). TRP wurde für einen Zeitraum von 21 Jahren bis zum 30. Juni 2017 von KPMG LLP unabhängig geprüft. Der Prüfbericht ist auf Anfrage erhältlich. Im Rahmen der Prüfung wird beurteilt, ob (1) das Unternehmen alle Anforderungen der GIPS-Standards an den Composite-Aufbau unternehmensweit erfüllt hat und ob (2) die Richtlinien und Verfahren des Unternehmens geeignet sind, die Performance gemäß den GIPS-Standards zu berechnen und darzustellen. Die Prüfung gewährleistet nicht die Richtigkeit einer bestimmten Composite-Darstellung.

TRP ist ein US-amerikanisches Anlageverwaltungsunternehmen mit verschiedenen Anlageberatern, die bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission), der britischen Finanzaufsichtsbehörde (Financial Conduct Authority) und anderen Aufsichtsbehörden in verschiedenen Ländern registriert sind, und gibt sich für GIPS-Zwecke gegenüber potenziellen Kunden als Unternehmen mit diesem Status aus. Darüber hinaus definiert sich TRP gemäß GIPS als diskretionärer Anlageverwalter, der vorwiegend institutionelle Kunden im Hinblick auf verschiedene Mandate betreut, darunter Anlagestrategien für die US-Märkte sowie internationale und globale Strategien; ausgeschlossen sind dabei jedoch die Leistungen der Private Asset Management Group.

Eine vollständige Liste und Beschreibung aller Composites des Unternehmens und/oder eine Präsentation gemäß den GIPS®-Standards sind auf Anfrage erhältlich. Weitere Informationen zu den Richtlinien und Verfahren des Unternehmens für die Berechnung und den Ausweis von Performancedaten sind auf Anfrage erhältlich

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T. Rowe Price

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T. Rowe Price Fixed Income

Frei denken, unbegrenzt entdecken


Mit einem reichen Schatz an Expertise und Erfahrung sind wir in der Lage, in dieser Zeit des Umbruchs neue Investmentpotenziale zu erkennen und sie für unsere Anleger zu nutzen.

Ideen

Unsere Investmentideen sind der wesentliche Schlüssel zu unserem Erfolg. Wir werfen den Blick über die harten Zahlen, Daten und Fakten hinaus, auf der Suche nach einem Verständnis für die wahren Veränderungen der Märkte.

Gestützt auf die Erkenntnisse unserer globalen Researchplattform und die Investmentideen unserer Expertenteams erkennen die Analysten von T. Rowe Price, welche Investmentideen die Welt von morgen maßgeblich prägen werden.

Unabhängig

Unsere Portfoliomanager sind bei der Makro-Positionierung ihrer Strategien nicht an eine zentrale, „hauseigene“ Position gebunden. Sie können flexibel jene Investmentideen nutzen, die sich für das jeweilige Portfolio am besten eignen, und frei entscheiden, wie sie Einschätzungen im Portfolio umsetzen, um das Performanceziel zu erreichen.

Integration & Zusammenarbeit

Bei T. Rowe Price ist Teamarbeit kein leeres Schlagwort, sondern pulsierende Lebensader unseres ganzen Researchs. Alle Investmentideen werden bei uns von Experten unterschiedlicher Fachrichtungen auf Herz und Nieren geprüft, um die Chancen und Risiken jedes Investments genau beurteilen zu können.
 


Risiken steuern

Risikomanagement reicht bei uns von einer sorgfältigen Analyse der Emittenten und Wertpapiere über die Anwendung verschiedener intern entwickelter quantitativer Risikomodelle zur Überwachung der Portfolio-Performance bis hin zur Umsetzung unseres Responsible Investing Indicator-Modells (RIIM). Wir überwachen und steuern die Risiken kontinuierlich, um sicherzustellen, dass jedes Portfolio nur beabsichtigte Risiken eingeht, um Rendite zu erwirtschaften.


Herausforderungen für Anleger

Angesichts der steigenden Inflation haben mehrere Zentralbanken begonnen, ihre Geldpolitik zu straffen. Die quantitativen Lockerungsprogramme werden beendet und die Zinsen nun sukzessive angehoben. Die Anleihemärkte und Anleger werden auf eine harte Probe gestellt, nachdem die Zentralbanken die Anleiherenditen mit ihren aggressiven Maßnahmen geraume Zeit auf historische Tiefstände gedrückt hatten. Was sollten Anleger angesichts des zu erwartenden Anstiegs der Volatilität und der Zinsen unternehmen, um ihre Portfolios gegen Zinsänderungsrisiken und die steigenden Kapitalkosten abzusichern?

Bleiben Sie über die wichtigen Markttrends und Ansätze zur Minderung der Zinsänderungsrisiken auf dem Laufenden.  

Die globalen Anleiherenditen sind auf Niveaus gesunken, die zuvor unvorstellbar waren. Große Teile des Markts für Investment-Grade-Anleihen erbringen von Renditen von weniger als 0%. Die realen Renditen von Kernanleihen bleiben extrem niedrig, was Anlegern, die Erträge anstreben, das Leben sehr schwer macht – vor allem wenn sie nicht in risikoreichere oder weniger liquide Märkte umschichten wollen. Manager müssen sich mit der Ermittlung von Segmenten auskennen, die Wertpotenzial bieten, dürfen bei der Suche nach Rendite aber nicht zu weit gehen.

Erfahren Sie, wie Anleger ihren Renditehunger stillen können – ohne auf zu risikoreiche Anlagen zu setzen. 

Die anhaltende Inflation, der Beginn des Zinserhöhungszyklus der US‑Notenbank, die restriktiveren Liquiditätsbedingungen und das Ende der wirtschaftlichen Verzerrungen aus der Zeit der Pandemie haben – neben anderen Faktoren – die Sensitivität an den Märkten erhöht. Wie Regierungen und die für die Geldpolitik zuständigen Stellen nun reagieren, ist nunmehr von überaus großer Bedeutung.

Erfahren Sie mehr über die neuesten Erkenntnisse, Analysen und Portfolioideen, mit denen Sie auf das sich ständig ändernde Umfeld reagieren können.

Anleihen als Anlageklasse spielen traditionell eine wichtige Rolle bei der Diversifikation, mit der Aktienrisiken abgefedert werden. Dies hat sich mittlerweile geändert. Aufgrund der letzten zehn Jahre, die von extrem niedrigen Zinsen, negativen Renditen und einer gedämpften Inflation geprägt waren, stellen viele Anleger die traditionelle Theorie der Portfoliokonstruktion infrage. Welche Gewichtungen von alternativen Anlageklassen und welche anderen Arten von Portfoliokonstruktion sollten nun an der Schwelle zu einer neuen Ära berücksichtigt werden, um die Ziele der Kunden zu erfüllen?

ESG-Anlagen haben in den letzten zehn Jahren einen beachtlichen Siegeszug gefeiert. Die Auswirkungen des Klimawandels sind ein systemisches Anlagerisiko. Den ökologischen Fußabdruck einer Anlage zu verstehen, ist daher wichtiger denn je. Regulierer, Gemeinschaften und Anleger haben den Druck erhöht, dass Faktoren aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance im Anlageprozess unbedingt berücksichtigt werden müssen.

Erfahren Sie, wie ESG die Erkenntnisse auf unserer Plattform für Fundamentalanalysen bereichert und wie Anleiheanleger davon profitieren könnten.

ANLAGEPHILOSOPHIE

Frei sein im Fixed Income-Universum – was heißt das?

Frei denken, frei analysieren, klug investieren – wir sind überzeugt, dass wir mit diesem Ansatz für unsere Anleger die besten Ergebnisse erzielen. 

 

REFERENZEN

 

Mit der Größe und Stabilität im Rücken, können wir uns auf das Wesentliche konzentrieren: eine überzeugende Performance für unsere Anleger.

USD 282 Mrd. 

Verwaltetes Anlagevermögen

231 

Fixed Income-Experten

50+ Jahre

Fixed Income-Erfahrung

Stand der Daten, sofern nicht anders angegeben: 31. März 2022. Das auf Ebene des Gesamtunternehmens verwaltete Vermögen umfasst alle Vermögenswerte, die von T. Rowe Price Associates, Inc. und den mit ihr verbundenen Anlageberatungsgesellschaften, einschließlich Oak Hill Advisors (OHA), verwaltet werden.

ERFOLGSBILANZ

Ein konsequenter Ansatz: seit mehr als 50 Jahren erprobt und bewährt.

1971 ging bei T. Rowe Price das erste Fixed Income-Team an den Start. Die Welt war damals noch eine völlig andere, und wir haben seitdem so manche Krise miterlebt und gemeistert. Zugleich waren wir Zeuge, wie neue Anlageklassen entstanden sind, und konnten ihre Entwicklung von Kinderschuhen an verfolgen.

Erfahren Sie, was unsere Investmentexperten in all den Jahren erlebt und wie sich die einzelnen Assetklassen seitdem verändert haben, und welche Lehren sie für die Zukunft ziehen.

RESEARCH

Offen denken, neue Perspektiven schaffen

Unsere Research-Analysten stehen im laufenden Austausch mit unseren Fixed Income-, Equity- und ESG-Teams, um ihren Blickwinkel zu erweitern, ihre Annahmen auf den Prüfstand zu stellen und ihre Anlagethesen zu ergänzen.


STRATEGIEN

Mit der passenden Fixed Income-Strategie immer auf Kurs

Sie streben höhere laufende Erträge an? Oder möchten Ihr Portfolio stärker diversifizieren? Oder hätten Sie einfach gerne mehr Sicherheit in Ihrem Portfolio, um nachts gut zu schlafen? So vielfältig die Anforderungen unserer Anleger, so vielfältig ist unsere Strategie-Auswahl.

Emerging Markets Corporate Bond

Euro Corporate Bond

Emerging Markets Local Currency Bond

Global Aggregate Bond

Emerging Markets Bond

Global Multi-Sector Bond

High Yield Bond

European High Yield Bond

Es ist an der Zeit, die Möglichkeiten des Fixed Income-Universums von T. Rowe Price kennenzulernen.

Registrieren Sie sich, um regelmäßige Informationen zum Thema Fixed Income von T. Rowe Price zu erhalten.  

Möchten Sie mehr erfahren? Kontaktieren Sie uns!

Sie haben Fragen? Oder wollen mehr über T. Rowe Price erfahren? Unsere Mitarbeiter vor Ort helfen Ihnen gern weiter! 

Stand der Daten: 31. März 2022.

 1Umfasst alle von T. Rowe Price Associates, Inc. und ihren verbundenen Anlageberatungsunternehmen verwalteten Multi-Asset-Portfolios. Die Angaben berücksichtigen auch Vermögenswerte, die nicht von T. Rowe Price gehalten werden, bei denen T. Rowe Price jedoch Einfluss auf die Handelsentscheidungen nimmt.

Risiken – Folgende Risiken sind für die Strategien von wesentlicher Bedeutung 

Allgemeine Risiken

Kapitalrisiko – Der Wert Ihrer Anlage ändert sich und wird nicht garantiert. Er wird durch Veränderungen des Wechselkurses der Basiswährung des Fonds gegenüber der Zeichnungswährung beeinflusst, sofern es sich um unterschiedliche Währungen handelt.

Gegenparteirisiko – Eine juristische Person, mit der das Portfolio Transaktionen tätigt, kommt ihren Verpflichtungen gegenüber dem Portfolio möglicherweise nicht nach.

ESG- bzw. Nachhaltigkeitsrisiko – Der Wert der Anteile und die Performance des Fonds können durch ESG- und Nachhaltigkeitsrisiken wesentlich geschmälert werden. 

Geografisches Konzentrationsrisiko – Sofern ein Fonds einen großen Teil seines Vermögens in einer bestimmten geografischen Region anlegt, wird seine Wertentwicklung stärker von Ereignissen in dieser Region beeinflusst.

Absicherungsrisiko – Versuche eines Fonds, bestimmte Risiken durch Absicherungspositionen zu mindern oder zu beseitigen, haben möglicherweise nicht den gewünschten Erfolg.

Anlagefondsrisiko – Anlagen in Fonds sind mit bestimmten Risiken verbunden, denen ein Anleger bei einer Direktanlage an den Märkten nicht ausgesetzt wäre.

Managementrisiko – Der Investmentmanager oder seine Beauftragten können zuweilen feststellen, dass ihre Verpflichtungen gegenüber dem Fonds mit ihren Verpflichtungen gegenüber anderen von ihnen verwalteten Investmentfonds kollidieren (wenngleich in diesen Fällen alle Fonds gleichberechtigt behandelt werden).

Operationelles Risiko – Betriebsausfälle könnten zu Störungen des Fondsbetriebs oder finanziellen Verlusten führen.

Wichtige Informationen

Dieses Dokument wurde ausschließlich zu allgemeinen Informations- und Werbezwecken erstellt. Dieses Dokument ist in keiner Weise als Beratung oder als Verpflichtung zur Beratung zu verstehen (auch nicht in Bezug auf Treuhandanlagen). Es sollte zudem nicht als primäre Grundlage für eine Anlageentscheidung herangezogen werden. Die T. Rowe Price-Unternehmensgruppe, zu der auch T. Rowe Price Associates, Inc. und/oder deren verbundene Gesellschaften gehören, erzielen Einnahmen mit Anlageprodukten und -dienstleistungen von T. Rowe Price. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Der Wert einer Anlage sowie die mit dieser erzielten Erträge können sowohl steigen als auch sinken. Anleger erhalten ihr ursprünglich investiertes Kapital möglicherweise nicht in voller Höhe zurück. Dieses Dokument stellt weder ein Angebot oder eine Einladung noch eine persönliche oder allgemeine Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren in irgendeinem Land oder Hoheitsgebiet beziehungsweise zur Durchführung bestimmter Anlageaktivitäten dar. Dieses Dokument wurde von keiner Aufsichtsbehörde irgendeines Landes oder Hoheitsgebiets geprüft. Die in den Dokumenten enthaltenen Informationen und Meinungen stammen aus Quellen, die wir für zuverlässig und aktuell halten; die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Quellen können wir jedoch nicht garantieren. Wir übernehmen keine Gewähr dafür, dass sich Vorhersagen, die möglicherweise getätigt werden, bewahrheiten werden.

Die hierin enthaltenen Einschätzungen beziehen sich auf den jeweils angegebenen Zeitpunkt und können sich ohne vorherige Ankündigung ändern; diese Einschätzungen unterscheiden sich möglicherweise von denen anderer Gesellschaften und/oder Mitarbeiter der T. Rowe Price-Unternehmensgruppe. Unter keinen Umständen dürfen das vorliegende Dokument oder Teile davon ohne Zustimmung von T. Rowe Price vervielfältigt oder weiterverbreitet werden. Dieses Dokument ist nicht zum Gebrauch durch Personen in Ländern oder Hoheitsgebieten bestimmt, in denen seine Verbreitung untersagt ist oder Beschränkungen unterliegt. In bestimmten Ländern wird es nur auf spezielle Anforderung zur Verfügung gestellt. Das Dokument ist nicht für Privatanleger bestimmt, unabhängig davon, in welchem Land oder Hoheitsgebiet diese ihren Wohnsitz haben.

EWR ohne Großbritannien – Sofern nicht anders angegeben, wird dieses Material herausgegeben und genehmigt von T. Rowe Price (Luxembourg) Management S.à r.l. 35 Boulevard du Prince Henri L-1724 Luxemburg, zugelassen und beaufsichtigt von der luxemburgischen Finanzaufsicht Commission de Surveillance du Secteur Financier. Nur für professionelle Anleger.

Schweiz – Herausgegeben in der Schweiz von T. Rowe Price (Switzerland) GmbH, Talstrasse 65, 6. Stock, 8001 Zürich, Schweiz. Als Vertreterin in der Schweiz fungiert die First Independent Fund Services AG, Klausstrasse 33, 8008 Zürich, Schweiz, und als Zahlstelle in der Schweiz fungiert die Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, 8008 Zürich, Schweiz. Nur für qualifizierte Anleger.

© 2022 T. Rowe Price. Alle Rechte vorbehalten. T. ROWE PRICE, INVEST WITH CONFIDENCE und das Dickhornschaf-Logo sind – zusammen und/oder einzeln – Markenzeichen von T. Rowe Price Group, Inc. 202203-2069750