Strategie
Anlageansatz
- Nutzt Ineffizienzen an den globalen Anleihe- und Devisenmärkten mit dem Ziel, eine höhere Rendite zu erzielen als die Benchmark, mit einem Schwerpunkt auf einer erfolgreichen Alpha-Generierung und einem effektiven Risikomanagement
- Angestrebter durchschnittlicher Tracking Error: 150 bis 300 Basispunkte pro Jahr
- Alpha-Generierung durch drei wesentliche Renditequellen: Währungsmanagement mit einem erwarteten Performancebeitrag von 35%^^~~Währungs-/Durationsmanagement mit einem erwarteten Performancebeitrag von 35%^^~~Branchenallokation/Titelauswahl mit einem erwarteten Performancebeitrag von 30%^^
Portfoliokonstruktion
- Währungspositionierung: höchstens +/- 40% gegenüber der Benchmark
- Durationspositionierung: höchstens +/- 3 Jahre gegenüber der Benchmark
- Sub-Investment-Grade-Anteil: höchstens 20%
- Investment-Grade-Anteil: keine Einschränkung, auch für Unternehmens- und Schwellenmarktanleihen
- Anzahl der Positionen: 400 bis 600 Emittenten
- Durchschnittliche Kreditqualität: A- oder besser
Past performance does not predict future returns.