Strategie
Anlageansatz
- Legt den Fokus auf Sub-Investment-Grade-Unternehmensanleihen, die auf europäische Währungen lauten.
- Investiert vorwiegend in Anleihen mit einem Rating von BB und B, mit der Möglichkeit, auch Wertpapiere mit niedrigerer Bonität zu kaufen, um attraktive Bewertungen und Risiko-/Ertragschancen wahrzunehmen.
- Nutzt eigene Fundamentalanalysen der Aktien- und Anleihemärkte. Teamübergreifende Zusammenarbeit, um eine ganzheitliche Bewertung der Kapitalstruktur, der Geschäftsführung und der Marktstellung im allgemeinen länderspezifischen Umfeld der Unternehmen vorzunehmen.
- Legt den Schwerpunkt der Analysen auf quantitative und qualitative Faktoren, die für ein unabhängiges Kreditrating entscheidend sind. Legt den Fokus auf ein strenges Risikomanagement und auf Unternehmen, die unseren Analysen zufolge gut aufgestellt sind, um ihre Bilanzen und externen Ratings langfristig zu verbessern.
Portfoliokonstruktion
- Positionen, die auf europäische Währungen (vorwiegend EUR und GBP) lauten: mindestens 80% des Vermögens.
- Währungsabsicherung: vollständige Absicherung gegenüber dem Euro.
- Positionen, die auf nicht-europäische Währungen lauten (z. B. Hochzins- und Investment-Grade-Unternehmensanleihen, die auf den US-Dollar lauten): bis zu 20% des Vermögens.
- Angestrebter Tracking Error: 200 bis 400 Basispunkte
Past performance is not a reliable indicator of future performance.