SICAV
Emerging Local Markets Bond Fund
Un portafoglio diversificato di obbligazioni di emittenti sovrani dei mercati emergenti, denominati in valuta locale. La strategia cerca di offrire un rischio di credito generalmente inferiore rispetto alle altre obbligazioni, con opportunità rilevanti in termini di esposizione al ciclo dei tassi di interesse locali e alle valute emergenti.
ISIN LU0310189781
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FACTSHEET
KIID
COMMENTO

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Cedola
Media
6,49%
Dati al: 30-Sep-2021
Scadenza
media
7,70 anni
Dati al: 30-Sep-2021
Duration
media
4,34 anni
Dati al: 30-Sep-2021
Dimensione del fondo
(USD)
$150,3mln
Dati al: 30-Sep-2021
Camb di perf
(Giornaliera)
0,21%
Dati al: 15-Oct-2021
A partire dal
lancio
2,39%
Dati al: 30-Sep-2021
Rischio e rendimento
(SRRI)?
1 2 3 4 5 6 7 Dati al: 30-Set-2021
NAV
(USD)
$14,03
Dati al: 15-Oct-2021
Rendimento 1 A
(Annualizzato)
3,87%
Dati al: 30-Sep-2021

Panoramica
Strategia
Riepilogo del fondo
Il nostro approccio sfrutta le raccomandazioni elaborate dal team interno dedicato al reddito fisso globale al fine di delineare uno scenario di riferimento per il debito dei mercati emergenti. La fase successiva è la ricerca fondamentale, che include valutazioni indipendenti del rischio Paese per oltre 60 emittenti. Formuliamo previsioni a breve e a medio termine sull'intero arco della curva dei rendimenti per le valute e le obbligazioni nominali e indicizzate all'inflazione.
Sensibilità ai tassi di interesse
LIMITATO
MODERATO
ESTENSIVO

106
Posizioni

Qualità
Media
BBB
Dati su rischio e rendimento
Information Ratio
0,19
Indice di Sharpe
0,10
Tracking Error nei dati storici
1,66%
Performance - Al netto delle commissioni
Performance anno in corso
MTD
0,43%
Benchmark*
0,42%
Rendimento addizionale

0,01%
QTD
0,43%
Benchmark*
0,42%
Rendimento addizionale

0,01%
YTD
-6,65%
Benchmark*
-5,98%
Rendimento addizionale

-0,67%
Dati al 15-Ott-2021
1 mese
-3,46%
Benchmark*
N/A
Rendimento addizionale

N/D
3 mesi
-3,59%
Benchmark*
N/A
Rendimento addizionale

N/D
Dati al 30-Set-2021
 
Performance annualizzata
1 A
3,87%
Benchmark*
N/A
Rendimento addizionale

N/D
3 A
4,05%
Benchmark*
N/A
Rendimento addizionale

N/D
5 A
2,36%
Benchmark*
N/A
Rendimento addizionale

N/D
10 A
1,31%
Benchmark*
N/A
Rendimento addizionale

N/D
Da quando il gestore e' in carica
-0,10%
Benchmark*
-0,22%
Rendimento addizionale

0,12%
Dati al 30-Set-2021
Indicative Benchmark : Linked Benchmark
Data di lancio del fondo: 09-Ago-2007
Da quando il gestore e' in carica: 31-Ott-2012

* L'indice illustrato non rappresenta un benchmark ufficiale ed è presentato unicamente a fini comparativi.

Posizioni
Totale
posizioni
106
Top 10
68,40%
Maggiore
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F
4,50%
Precedente ( 30-Giu-2021 )
5,22%
Dati al 30-Set-2021
Duration
Scadenza
Qualità
Media
4,34 anni
Media
7,70 anni
Media
BBB
Top
3-5 anni
29,68%
Precedente ( 31-Ago-2021 )
26,63%
Top
BBB
42,25%
Precedente ( 31-Ago-2021 )
41,25%
Maggior sovrappeso
Equivalenti di liquidità
Di 8,17%
Fondo
8,17%
Benchmark*
0,00%
Maggior sovrappeso
BBB
Di 42,25%
Fondo
42,25%
Benchmark*
0,00%
Maggior sottopeso
1-3 anni
Di -14,02%
Fondo
11,52%
Benchmark*
25,55%
Maggior sottopeso
Titoli di stato USA
Di 0,00%
Fondo
0,00%
Benchmark*
0,00%
Settori
Totale
settori
5
Maggiore
Sovranità
89,08%
Precedente ( 31-Ago-2021 )
93,51%
Maggior sovrappeso
Riserve
Di 8,17%
Fondo
8,17%
Benchmark*
0,00%
Maggior sottopeso
Sovranità
Di -10,92%
Fondo
89,08%
Benchmark*
100,00%
Dati al 30-Set-2021
Dati al 30-Set-2021
Indicative Benchmark: J.P. Morgan GBI - EM Global Diversified

* L'indice illustrato non rappresenta un benchmark ufficiale ed è presentato unicamente a fini comparativi.

Regioni
Totale
regioni
5
Maggiore
Asia
34,47%
Precedente ( 31-Ago-2021 )
35,35%
Maggior sovrappeso
Medio Oriente e Africa
Di 4,71%
Fondo
12,72%
Benchmark**
8,01%
Maggior sottopeso
Emergenti Europa
Di -8,70%
Fondo
20,29%
Benchmark**
28,99%
Dati al 30-Set-2021
Dati al 30-Set-2021
Indicative Benchmark: J.P. Morgan GBI - EM Global Diversified

* L'indice illustrato non rappresenta un benchmark ufficiale ed è presentato unicamente a fini comparativi.

Paesi
Totale
paesi
33
Maggiore
Cina
11,01%
Precedente ( 31-Ago-2021 )
10,05%
Maggior sovrappeso
Egitto
Di 3,55%
Fondo
3,55%
Benchmark*
0,00%
Maggior sottopeso
Polonia
Di -6,39%
Fondo
1,39%
Benchmark*
7,79%
Dati al 30-Set-2021
Dati al 30-Set-2021
Indicative Benchmark: J.P. Morgan GBI - EM Global Diversified

* L'indice illustrato non rappresenta un benchmark ufficiale ed è presentato unicamente a fini comparativi.

Valuta
Totale
valute
32
Maggiore
Rupia indonesiana
10,92%
Precedente ( 31-Ago-2021 )
10,60%

Maggior sovrappeso
Sterlina egiziana
Di 2,81%
Fondo
2,81%
Benchmark*
0,00%
Maggior sottopeso
Dollaro statunitense
Di -7,46%
Fondo
-7,46%
Benchmark*
0,00%
Dati al 30-Set-2021
Indicative Benchmark: J.P. Morgan GBI - EM Global Diversified

* L'indice illustrato non rappresenta un benchmark ufficiale ed è presentato unicamente a fini comparativi.


Team
Andrew Keirle,
Portfolio Manager
Andrew Keirle si occupa di gestione di portafogli per Emerging Markets Local Currency Bond Strategy e opera presso la divisione Fixed Income di T. Rowe Price.
Portfolio Manager da
2010
Anni in T. Rowe Price
14
Anni di esperienza nel campo degli investimenti
23
Michael Ganske,
Portfolio Specialist
Michael Ganske è portfolio specialist nella divisione Fixed Income di T. Rowe Price. È membro del team Global Fixed Income, all’interno del quale si occupa delle strategie sul debito dei mercati emergenti, che includono investimenti in titoli societari e sovrani denominati in valuta forte e in valuta locale. Rappresenta il team Portfolio Management, presentando le strategie e le prospettive di mercato in occasione di riunioni e conferenze.
Anni in T. Rowe Price
1
Anni di esperienza negli investimenti
20
Benjamin Robins,
Portfolio Specialist
Ben Robins è uno specialista della gestione di portafogli appartenente alla divisione Fixed Income. Svolge un ruolo di supporto delle strategie volte al debito dei mercati emergenti.
Anni in T. Rowe Price
3
Anni di esperienza negli investimenti
19
Come Investire
Commmissioni Investimento minimo iniziale e importo della posizione Investimento minimo successivo Comm. di vendita (max) Comm. di gestione dell'investimento Spese
correnti1

Fonte dei dati per l’indice di riferimento: JP Morgan

Fonte per la performance: T. Rowe Price. La performance del Fondo è calcolata utilizzando il NAV ufficiale con dividendi reinvestiti, se del caso. Il valore di un investimento e qualunque reddito da esso derivante possono salire o scendere. Gli investitori potrebbero non recuperare il capitale investito. Tale capitale sarà interessato dalle variazioni del tasso di cambio tra la valuta di base del fondo e la valuta di sottoscrizione, se diversa. Gli oneri di vendita (fino a un massimo del 5% per la Classe A), le tasse e gli altri costi applicati a livello locale non sono stati dedotti e, se applicabili, ridurranno le cifre della performance. La performance pregressa non è un indicatore affidabile dei risultati futuri. Gli indici mostrati non sono benchmark formali. Sono riportati unicamente a scopo comparativo.

I dati della performance giornaliera si basano sull’ultimo NAV disponibile. 

Emerging Local Markets Bond

A decorrere dal 1º gennaio 2011, il benchmark è diventato il composito J. P. Morgan Government Bond Index - Emerging Markets Global Diversified Index. Prima del 1º gennaio 2011, il benchmark era il composito J. P. Morgan Government Bond Index - Emerging Markets Broad Diversified Index. La modifica del benchmark è stata implementata perché il gestore di portafoglio ha ritenuto che il nuovo benchmark rappresentasse meglio la strategia d'investimento del comparto. Le rappresentazioni passate dei benchmark non sono state ricalcolate.

I Fondi sono comparti di T. Rowe Price Funds Sicav, una società d’investimento a capitale variabile con sede legale in Lussemburgo, registrata presso la Commission de Surveillance du Secteur Financier e che si qualifica come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (“Oicvm”). I dettagli in materia di obiettivi, politiche e rischi d’investimento sono riportati nel Prospetto disponibile con i Documenti Chiave di Informazione per l’Investitore, in lingua inglese e in una lingua ufficiale delle giurisdizioni nelle quali i Fondi sono registrati per la vendita al pubblico, unitamente alle relazioni annuali e semestrali (collettivamente i “Documenti del Fondo”). Qualunque decisione d’investimento dovrebbe essere presa sulla base dei Documenti del Fondo che sono disponibili in forma gratuita presso il rappresentante locale, l’agente locale per l'informativa/per i pagamenti o i distributori autorizzati e nel sito www.troweprice.com.

Il fondo è soggetto a rischio di alta volatilità

Le classi di azioni coperte (indicate con H) utilizzano tecniche d’investimento volte a limitare il rischio valutario tra la/le valuta/e dell’investimento sottostante del fondo e la valuta della classe di azioni coperte. I relativi costi saranno a carico della classe di azioni e non sussiste alcuna garanzia di efficacia di detta copertura.

I titoli specifici individuati e descritti in questa relazione non rappresentano tutti i titoli acquistati, venduti o raccomandati per il comparto Sicav e non è possibile presumere che i titoli individuati e trattati si siano dimostrati o si dimostreranno redditizi.

Si può reperire, a titolo gratuito e su richiesta presso la sede legale della Società, una lista completa delle Classi di Azioni attualmente emesse, oltre alle categorie In Distribuzione, Coperte e In Accumulo.

1Si noti che la cifra degli Addebiti continuativi include la Commissione di gestione degli investimenti.

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Citywire - Laddove il gestore del Fondo è classificato da Citywire, il rating si basa sulla performance triennale del gestore corretta per il rischio.