SICAV
Emerging Local Markets Bond Fund
Cartera diversificada compuesta por bonos denominados en divisa local de emisores soberanos de mercados emergentes. La estrategia trata de ofrecer unos niveles en general de riesgo de crédito inferiores a los de los bonos externos, con oportunidades importantes por lo que respecta al ciclo de tipos de interés locales y la exposición a divisas de los mercados emergentes.
ISIN LU0310189781
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FICHA DEL FONDO
KIID
COMENTARIO

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Cupón
medio
6,65%
Datos a : 30-Jun-2021
Vencimiento
medio
7,89 años
Datos a : 30-Jun-2021
Duración
media
4,99 años
Datos a : 30-Jun-2021
Volumen del fondo
(USD)
$163,8m
Datos a : 30-Jun-2021
Variación porcentual
(Diaria)
-0,07%
Datos a : 23-Jul-2021
Desde el
lanzamiento
2,71%
Datos a : 30-Jun-2021
Riesgo y remuneración
(SRRI)?
1 2 3 4 5 6 7 Datos a : 30-Jun-2021
Valor liquidativo
(USD)
$14,28
Datos a : 23-Jul-2021
Rentabilidad a 1 año
(Anualizada)
8,46%
Datos a : 30-Jun-2021

Descripción general
Estrategia
Resumen del fondo
Nuestro enfoque consiste en utilizar las perspectivas propias de nuestro equipo de renta fija global para formar una base de deuda de mercados emergentes. A continuación, llevamos a cabo un análisis fundamental, incluido un análisis independiente del riesgo país de más de 60 países. Establecemos previsiones a corto y medio plazo a lo largo de toda la curva de tipos para los bonos nominales, bonos ligados a la inflación y divisas.
Interest Rate Sensitivity
LIMITADO
MODERADO
EXTENSIVO

102
Posiciones

Calidad
media
BBB
Datos de riesgo y remuneración
Ratio de información
0,35
Ratio de Sharpe
0,22
Tracking Error histórico
1,68%
Performance - Net of Fees
Rentabilidad en el año actual
En el mes
-1,45%
Índice de referencia*
-1,15%
Exceso de rentabilidad

-0,30%
En el trimestre
-1,45%
Índice de referencia*
-1,15%
Exceso de rentabilidad

-0,30%
En el año
-4,99%
Índice de referencia*
-4,49%
Exceso de rentabilidad

-0,50%
Datos a 23-Jul-2021
1 mes
-1,29%
Índice de referencia*
-1,21%
Exceso de rentabilidad

-0,08%
3 meses
3,80%
Índice de referencia*
3,54%
Exceso de rentabilidad

0,26%
Datos a 30-Jun-2021
 
Rentabilidad anualizada
1 AÑO
8,46%
Índice de referencia*
6,57%
Exceso de rentabilidad

1,89%
3 AÑO
4,47%
Índice de referencia*
4,12%
Exceso de rentabilidad

0,35%
5 AÑO
3,83%
Índice de referencia*
3,25%
Exceso de rentabilidad

0,58%
10 AÑO
0,67%
Índice de referencia*
0,47%
Exceso de rentabilidad

0,20%
Inicio del gestor
0,32%
Índice de referencia*
0,14%
Exceso de rentabilidad

0,18%
Datos a 30-Jun-2021
Indicative Benchmark : Linked Benchmark
Lanzamiento del fondo: 09-Ago-2007
Inicio del gestor: 31-Oct-2012

* El índice que se muestra no es un índice de referencia formal. Se muestra únicamente a efectos comparativos.

Posiciones
Total
Posiciones
102
10 principales
73,79%
Mayor
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F
5,22%
Fue ( 31-Mar-2021 )
3,57%
Datos a 30-Jun-2021
Duración
Vencimiento
Calidad
Media
4,99 años
Media
7,89 años
Media
BBB
Principal
3-5 años
30,86%
Fue ( 31-May-2021 )
31,69%
Principal
BBB
44,29%
Fue ( 31-May-2021 )
44,22%
Sobreponderado
5-7 años
Por 9,27%
Fondo
29,58%
Índice de referencia*
20,31%
Sobreponderado
B
Por 4,77%
Fondo
5,83%
Índice de referencia*
1,06%
Infraponderado
1-3 años
Por -14,94%
Fondo
9,98%
Índice de referencia*
24,92%
Infraponderado
A
Por -9,55%
Fondo
20,49%
Índice de referencia*
30,04%
Sectores
Total
sectores
6
Mayor
Soberano
94,58%
Fue ( 31-May-2021 )
95,08%
Sobreponderado
Reservas
Por 3,59%
Fondo
3,59%
Índice de referencia*
0,00%
Infraponderado
Soberano
Por -5,42%
Fondo
94,58%
Índice de referencia*
100,00%
Datos a 30-Jun-2021
Datos a 30-Jun-2021
Indicative Benchmark: J.P. Morgan GBI - EM Global Diversified

* El índice que se muestra no es un índice de referencia formal. Se muestra únicamente a efectos comparativos.

Regiones
Total
Regiones
5
Mayor
Asia
34,73%
Fue ( 31-May-2021 )
34,82%
Sobreponderado
Oriente Medio y África
Por 6,16%
Fondo
14,22%
Índice de referencia**
8,06%
Infraponderado
Europa emergente
Por -8,01%
Fondo
21,19%
Índice de referencia**
29,20%
Datos a 30-Jun-2021
Datos a 30-Jun-2021
Indicative Benchmark: J.P. Morgan GBI - EM Global Diversified

* El índice que se muestra no es un índice de referencia formal. Se muestra únicamente a efectos comparativos.

Países
Total
Países
33
Mayor
Indonesia
10,81%
Fue ( 31-May-2021 )
10,70%
Sobreponderado
Egipto
Por 3,33%
Fondo
3,33%
Índice de referencia*
0,00%
Infraponderado
Polonia
Por -7,44%
Fondo
1,16%
Índice de referencia*
8,60%
Datos a 30-Jun-2021
Datos a 30-Jun-2021
Indicative Benchmark: J.P. Morgan GBI - EM Global Diversified

* El índice que se muestra no es un índice de referencia formal. Se muestra únicamente a efectos comparativos.

Divisa
Total
Divisas
32
Mayor
Peso mexicano
10,69%
Fue ( 31-May-2021 )
10,51%

Sobreponderado
Libra egipcia
Por 3,18%
Fondo
3,18%
Índice de referencia*
0,00%
Infraponderado
Dólar estadounidense
Por -10,71%
Fondo
-10,71%
Índice de referencia*
0,00%
Datos a 30-Jun-2021
Indicative Benchmark: J.P. Morgan GBI - EM Global Diversified

* El índice que se muestra no es un índice de referencia formal. Se muestra únicamente a efectos comparativos.


Equipo
Andrew Keirle,
Portfolio Manager
Andrew Keirle es gestor de carteras de la estrategia Emerging Markets Local Currency Bond y desempeña su labor en la división de renta fija de T. Rowe Price.
Portfolio Manager since
2010
Años en
T. Rowe Price
14
Años de experiencia en inversión
23
Michael Ganske,
Especialista de cartera
Michael Ganske es un especialista en carteras de renta fija de T. Rowe Price. Es miembro del equipo de Renta Fija Global, que se encarga de nuestras estrategias de deuda de mercados emergentes, una clase de activos que engloba deuda pública y corporativa denominada tanto en moneda local como en divisa fuerte. Representa al equipo de gestión de carteras, presentando estrategias y perspectivas de mercado en reuniones y conferencias.
Años en T. Rowe Price
1
Años de experiencia en inversión
20
Benjamin Robins,
Portfolio Specialist
Ben Robins es especialista en carteras de renta fija. Presta apoyo a nuestras estrategias de deuda de mercados emergentes.
Años en T. Rowe Price
3
Años de experiencia en inversión
19
Cómo invertir
Comisiones Inversión mínima e importe de posición Inversión adicional mínima Comisión de suscripción (hasta) Comisión de gestión de inversiones Gastos
corrientes1

Fuente de datos de índice de referencia: JP Morgan

Fuente de rentabilidad: T. Rowe Price. La rentabilidad del fondo se calcula utilizando el valor liquidativo oficial con reinversión de dividendos, en su caso. El valor de una inversión y de cualquier renta que genere puede bajar al igual que subir. Los inversores podrían no recuperar el importe invertido. Se verá afectado por los cambios en el tipo de cambio entre la divisa base del fondo y la divisa de suscripción, si es diferente. Las comisiones de suscripción (hasta un máximo del 5% para la Clase A), impuestos y demás costes locales no se han deducido y en su caso se reducirán de las cifras de rentabilidad. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de rendimiento futuro. Los índices que se muestran no son índices de referencia formales. Se muestran únicamente a efectos comparativos.

Los datos de rentabilidad diaria se basan en el valor liquidativo disponible más reciente. 

Emerging Local Markets Bond

Con efecto a partir del 1 de enero de 2011, el índice de referencia pasó a ser J. P. Morgan Government Bond Index - Emerging Markets Global Diversified Index. Antes del 1 de enero de 2011, el índice de referencia era J. P. Morgan Government Bond Index - Emerging Markets Broad Diversified Index. El índice de referencia se modificó porque el gestor de carteras consideró que el nuevo representa mejor la estrategia de inversión del subfondo. No se han reformulado las representaciones históricas del índice de referencia.

Los Fondos son subfondos de T. Rowe Price Funds SICAV, una sociedad de inversión de capital variable de Luxemburgo que se ha registrado ante la Commission de Surveillance du Secteur Financier, y que se considera un organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios ("OICVM"). Los detalles completos de los objetivos, las políticas de inversión y los riesgos se encuentran en el folleto, que está disponible, junto con los documentos de datos fundamentales para el inversor, en inglés y en un idioma oficial de las jurisdicciones en las que los Fondos están registrados para venta al público, además del informe anual y semianual (en conjunto, los "documentos del Fondo"). Toda decisión de invertir se debe adoptar sobre la base de los documentos del Fondo que están disponibles de forma gratuita a través del representante local, el agente de información/agente de pagos local o los distribuidores autorizados, y a través de www.troweprice.com.

Las clases de acciones cubiertas (denotadas por 'h') utilizan técnicas de inversión para mitigar el riesgo de divisa entre la divisa o divisas de inversión subyacentes del Fondo y la divisa de la clase de acciones cubierta. Los costes de hacerlo serán soportados por la clase de acciones y no existe garantía de que dicha cobertura sea efectiva.

Los títulos específicos identificados y descritos en este informe no representan todos los títulos comprados, vendidos o recomendados para el subfondo SICAV y no se deben realizar suposiciones respecto a que los títulos identificados y analizados registraron o registrarán rentabilidad.

Se puede obtener una lista completa de las clases de acciones emitidas actualmente, incluyendo las categorías de distribución, con cobertura y acumulación, de forma gratuita y previa solicitud, en el domicilio social de la Sociedad.

1 Tenga en cuenta que la cifra de gastos corrientes incluye la comisión de gestión de inversiones.

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Citywire - en el caso de que el gestor del fondo esté calificado por Citywire, la calificación se basa en la rentabilidad ajustada al riesgo durante 3 años.