Strategie
Anlageansatz
- Legt den Fokus auf Anleihen mit einem Rating von B oder BB und eine moderate Allokation in attraktiv bewerteten Wertpapieren niedrigerer Bonität.
- Nutzt interne Fundamentalanalysen, mit einem Schwerpunkt auf Branchen mit stabilen Cashflows und einem günstigen Wettbewerbsumfeld.
- Bewertet die Anleihen aus ganzheitlicher Sicht, gestützt auf eine enge Zusammenarbeit der auf verschiedene Branchen und Assetklassen spezialisierten Analysten.
- Setzt ein diszipliniertes Risikomanagementverfahren und eine breite Portfoliodiversifizierung zur Steuerung des Risikoprofils um.
Portfoliokonstruktion
- Diversifiziertes Portfolio mit typischerweise 250 bis 350 Emittenten
- Branchengewichtung: typischerweise +/- 3% gegenüber der Benchmark
- Konservatives Engagement in einzelnen Emittenten:
- Emittenten mit einem Rating von BB: höchstens 3%
- Emittenten mit einem Rating von B: höchstens 2%
- Emittenten mit einem Rating von CCC: höchstens 1%
Past performance does not predict future returns.