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Strategie

Anlageziel

Der Fonds ist auf eine langfristige Steigerung des Anlegerkapitals durch Kapitalwachstum und laufende Erträge ausgerichtet. Der Fonds investiert vorwiegend in ein diversifiziertes Portfolio aus Wertpapieren, die von Immobilienunternehmen emittiert werden. Er kann weltweit investieren, auch in den Schwellenländern.

Anlageansatz

  • Nutzt eingehende Fundamentalanalysen mit Bottom-up-Ansatz.
  • Analysiert die Kompetenz, Strategie und Geschäftsführung des Unternehmens.
  • Bewertet das Potenzial des Immobilienportfolios.
  • Analysiert die Angebots- und Nachfragedynamik in den verschiedenen Segmenten des Immobilienmarkts.
  • Analysiert die Bilanzstärke und Flexibilität des Unternehmens.
  • Berücksichtigt in den Analysen risikobereinigte Kennzahlen.
  • Nimmt eine langfristige Einschätzung der Anlagepotenziale vor.
  • Profitiert vom globalen T. Rowe Price-Expertenpool, der unter anderem Zugriff auf spezialisierte Analysen für den nordamerikanischen, europäischen und asiatischen Markt ermöglicht.

Portfoliokonstruktion

  • Typischerweise 40 bis 80 Titel
  • Investiert in die besten High-Conviction-Ideen
  • Diversifiziert über verschiedene Immobilienarten und Länder, mit einem Anteil von mindestens 40% außerhalb der USA
  • Branchengewichtungen ergeben sich aus der Bottom-up-Titelauswahl
  • Ländergewichtungen +/- 10% gegenüber der Benchmark
  • Gewichtung der Einzelpositionen +/- 5% gegenüber der Benchmark
  • Kontinuierliche Überwachung des Portfolios mit Blick auf folgende Aspekte:
    • Erfüllen sich unsere Erwartungen in Bezug auf Performance und Ergebnisse?
    • Ist die Strategie des Unternehmens weiter auf Kurs und bestätigt sich unsere Anlagethese?

Past performance is not a reliable indicator of future performance.

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GIPS® Informationen

T. Rowe Price („TRP“) erklärt die Einhaltung der Global Investment Performance Standards (GIPS®). TRP wurde für einen Zeitraum von 21 Jahren bis zum 30. Juni 2017 von KPMG LLP unabhängig geprüft. Der Prüfbericht ist auf Anfrage erhältlich. Im Rahmen der Prüfung wird beurteilt, ob (1) das Unternehmen alle Anforderungen der GIPS-Standards an den Composite-Aufbau unternehmensweit erfüllt hat und ob (2) die Richtlinien und Verfahren des Unternehmens geeignet sind, die Performance gemäß den GIPS-Standards zu berechnen und darzustellen. Die Prüfung gewährleistet nicht die Richtigkeit einer bestimmten Composite-Darstellung.

TRP ist ein US-amerikanisches Anlageverwaltungsunternehmen mit verschiedenen Anlageberatern, die bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission), der britischen Finanzaufsichtsbehörde (Financial Conduct Authority) und anderen Aufsichtsbehörden in verschiedenen Ländern registriert sind, und gibt sich für GIPS-Zwecke gegenüber potenziellen Kunden als Unternehmen mit diesem Status aus. Darüber hinaus definiert sich TRP gemäß GIPS als diskretionärer Anlageverwalter, der vorwiegend institutionelle Kunden im Hinblick auf verschiedene Mandate betreut, darunter Anlagestrategien für die US-Märkte sowie internationale und globale Strategien; ausgeschlossen sind dabei jedoch die Leistungen der Private Asset Management Group.

Eine vollständige Liste und Beschreibung aller Composites des Unternehmens und/oder eine Präsentation gemäß den GIPS®-Standards sind auf Anfrage erhältlich. Weitere Informationen zu den Richtlinien und Verfahren des Unternehmens für die Berechnung und den Ausweis von Performancedaten sind auf Anfrage erhältlich

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