Strategie
Anlageziel
Der Fonds ist auf eine Maximierung des Anlegerkapitals durch Kapitalwachstum und laufende Erträge ausgerichtet. Hierzu investiert er vorwiegend in ein diversifiziertes Portfolio aus globalen Anleihen sämtlicher Emittenten.Anlageansatz
- Nutzt Ineffizienzen an den globalen Anleihe- und Devisenmärkten, um eine höhere Rendite zu erzielen als die Benchmark, mit einem Schwerpunkt auf:
- einer erfolgreichen Alpha-Generierung und
- einem effektiven Risikomanagement.
- Angestrebter durchschnittlicher Tracking Error: 150 bis 300 Basispunkte pro Jahr.
- Alpha-Generierung durch drei wesentliche Renditequellen:
- Währungsmanagement mit einem erwarteten Performancebeitrag von 35%
- Länder-/Durationsmanagement mit einem erwarteten Performancebeitrag von 35%
- Branchenallokation/Titelauswahl mit einem erwarteten Performancebeitrag von 30%
- Positionierung im Sub-Investment-Grade-Bereich mit einem erwarteten Performancebeitrag von 20%
- Branchen- und Titelauswahl mit einem erwarteten Performancebeitrag von 10%
Portfoliokonstruktion
- Währungspositionierung: höchstens +/- 40% gegenüber der Benchmark
- Durationspositionierung: höchstens +/- 3 Jahre gegenüber der Benchmark
- Sub-Investment-Grade-Anteil: höchstens 20%
- Investment-Grade-Anteil: keine Einschränkung, auch für Unternehmens- und Schwellenmarktanleihen
- Anzahl der Positionen: 400 bis 600 Emittenten
- Durchschnittliche Kreditqualität: A- oder besser
Past performance is not a reliable indicator of future performance.