SICAV
Global High Yield Bond Fund
Un portafoglio bottom-up che punta a raccogliere gli alti benefici associati a un paniere globalmente diversificato di titoli high yield a distribuzione selezionati in tutto il mondo, inclusi i Paesi emergenti. L'obiettivo è generare reddito e crescita del capitale in un orizzonte di lungo periodo.
ISIN LU0133083492
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FACTSHEET
KIID
PROFILO DEL FONDO
COMMENTO

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Cedola
Media
6,70%
Dati al: 31-Jan-2020
Scadenza
media
6,05 anni
Dati al: 31-Jan-2020
Duration
media
2,86 anni
Dati al: 31-Jan-2020
Dimensione del fondo
(USD)
$1,4mld
Dati al: 31-Jan-2020
Camb di perf
(Giornaliera)
-0,31%
Dati al: 24-Feb-2020
A partire dal
lancio
7,23%
Dati al: 31-Jan-2020
Rischio e rendimento
(SRRI)?
1 2 3 4 5 6 7 Dati al: 31-Gen-2020
NAV
(USD)
$35,05
Dati al: 24-Feb-2020
Rendimento 1 A
(Annualizzato)
11,42%
Dati al: 31-Jan-2020

Panoramica
Strategia
Riepilogo del fondo
L'approccio di investimento punta a identificare emittenti in fase di miglioramento, utilizzando fattori quali le statistiche relative al credito, la generazione di free cash flow, il valore strategico della società, la struttura dei titoli e la qualità del management. Il gestore impiega un'allocazione regionale tattica per sfruttare la varietà di ambienti di mercato e cicli di credito, approfittando delle inefficienze di prezzo e della volatilità nelle diverse regioni.
Sensibilità ai tassi di interesse
LIMITATO
MODERATO
ESTENSIVO

400
Posizioni

Qualità
Media
B+
Dati su rischio e rendimento
Information Ratio
-0,66
Indice di Sharpe
0,93
Tracking Error nei dati storici
1,25%
Performance - Net of Fees
Performance anno in corso
MTD
0,37%
Benchmark*
0,40%
Rendimento addizionale

-0,03%
QTD
0,55%
Benchmark*
0,64%
Rendimento addizionale

-0,09%
YTD
0,55%
Benchmark*
0,64%
Rendimento addizionale

-0,09%
Dati al 24-Feb-2020
1 mese
0,17%
Benchmark*
0,24%
Rendimento addizionale

-0,07%
3 mesi
2,19%
Benchmark*
2,76%
Rendimento addizionale

-0,57%
Dati al 31-Gen-2020
 
Performance annualizzata
1 A
11,42%
Benchmark*
10,16%
Rendimento addizionale

1,26%
3 A
5,66%
Benchmark*
6,16%
Rendimento addizionale

-0,50%
5 A
5,71%
Benchmark*
6,53%
Rendimento addizionale

-0,82%
10 A
6,98%
Benchmark*
7,67%
Rendimento addizionale

-0,69%
Da quando il gestore e' in carica
0,17%
Benchmark*
0,24%
Rendimento addizionale

-0,07%
Dati al 31-Gen-2020
Indicative Benchmark : J.P. Morgan Global High Yield Index
Data di lancio del fondo: 04-Mar-2002
Da quando il gestore e' in carica: 31-Dic-2019

* L'indice illustrato non rappresenta un benchmark ufficiale ed è presentato unicamente a fini comparativi.

Posizioni
Totale
posizioni
400
Top 10
16,99%
Maggiore
Avantor
1,80%
Precedente ( 30-Set-2019 )
1,83%
Dati al 31-Dic-2019
Duration
Scadenza
Qualità
Media
2,86 anni
Media
6,05 anni
Media
B+
Top
1-3 anni
34,73%
Precedente ( 31-Dic-2019 )
37,72%
Top
5-7 anni
43,92%
Precedente ( 31-Dic-2019 )
43,82%
Top
Valutazione B
30,33%
Precedente ( 31-Dic-2019 )
32,95%
Maggior sovrappeso
Al di sotto di 1 anno
5,80%
Fondo
19,22%
Benchmark*
13,42%
Maggior sovrappeso
5-7 anni
10,91%
Fondo
43,92%
Benchmark*
33,01%
Maggior sovrappeso
Breve termine
3,60%
Fondo
3,60%
Benchmark*
0,00%
Maggior sottopeso
3-5 anni
-7,33%
Fondo
25,43%
Benchmark*
32,77%
Maggior sottopeso
1-3 anni
-8,82%
Fondo
5,42%
Benchmark*
14,24%
Maggior sottopeso
Valutazione BB
-7,66%
Fondo
27,17%
Benchmark*
34,84%
Industria
Totale
industrie
30
Maggiore
Energia
14,19%
Precedente ( 31-Dic-2019 )
13,98%
Maggior sovrappeso
Operatori via cavo
6,88%
Fondo
11,72%
Benchmark*
4,84%
Maggior sottopeso
Edilizia e immobili
-2,94%
Fondo
0,31%
Benchmark*
3,25%
Dati al 31-Gen-2020
Dati al 31-Gen-2020
Indicative Benchmark: J.P. Morgan Global High Yield Index

* L'indice illustrato non rappresenta un benchmark ufficiale ed è presentato unicamente a fini comparativi.

Regioni
Dati al
Paesi
Totale
paesi
22
Maggiore
Stati Uniti
76,24%
Precedente ( 31-Dic-2019 )
78,04%
Maggior sovrappeso
Stati Uniti
5,85%
Fondo
76,24%
Benchmark*
70,39%
Maggior sottopeso
Brasile
-2,28%
Fondo
2,41%
Benchmark*
4,69%
Dati al 31-Gen-2020
Dati al 31-Gen-2020
Indicative Benchmark: J.P. Morgan Global High Yield Index

* L'indice illustrato non rappresenta un benchmark ufficiale ed è presentato unicamente a fini comparativi.

Valuta
Totale
valute
3
Maggiore
Dollaro statunitense
99,94%
Precedente ( 31-Dic-2019 )
99,87%

Maggior sovrappeso
euro
0,06%
Fondo
0,06%
Benchmark*
0,00%
Maggior sottopeso
Dollaro statunitense
-0,06%
Fondo
99,94%
Benchmark*
100,00%
Dati al 31-Gen-2020
Indicative Benchmark: J.P. Morgan Global High Yield Index

* L'indice illustrato non rappresenta un benchmark ufficiale ed è presentato unicamente a fini comparativi.


Team
Mike Della Vedova,
Portfolio Manager
Michael Della Vedova è gestore e analista di portafogli high yield in ambito europeo; opera presso la divisione Fixed Income di T. Rowe Price.
Portfolio Manager da
2015
Anni in T. Rowe Price
10
Anni di esperienza nel campo degli investimenti
26
Rodney Rayburn,
Portfolio Manager
Rodney Rayburn, portfolio manager della divisione Fixed Income di T. Rowe Price, è responsibile della strategia Credit Opportunities.
Portfolio Manager da
2019
5
Anni di esperienza in ambito finanziario
20
Gregor Dannacher è portfolio specialist presso la divisione Fixed Income. Si occupa delle strategie Credit Opportunities, Global High Income, Global High Yield, US High Yield e US Investment Grade Corporate.
Anni in T. Rowe Price
4
Anni di esperienza nel campo degli investimenti
27
Come Investire
Commmissioni Investimento minimo iniziale e importo della posizione Investimento minimo successivo Comm. di vendita (max) Comm. di gestione dell'investimento Spese
correnti1

Fonte dei dati per l’indice di riferimento: JP Morgan

Fonte per la performance: T. Rowe Price. La performance del Fondo è calcolata utilizzando il NAV ufficiale con dividendi reinvestiti, se del caso. Il valore di un investimento e qualunque reddito da esso derivante possono salire o scendere. Gli investitori potrebbero non recuperare il capitale investito. Tale capitale sarà interessato dalle variazioni del tasso di cambio tra la valuta di base del fondo e la valuta di sottoscrizione, se diversa. Gli oneri di vendita (fino a un massimo del 5% per la Classe A), le tasse e gli altri costi applicati a livello locale non sono stati dedotti e, se applicabili, ridurranno le cifre della performance. La performance pregressa non è un indicatore affidabile dei risultati futuri. Gli indici mostrati non sono benchmark formali. Sono riportati unicamente a scopo comparativo.

I dati della performance giornaliera si basano sull’ultimo NAV disponibile. 

I Fondi sono comparti di T. Rowe Price Funds Sicav, una società d’investimento a capitale variabile con sede legale in Lussemburgo, registrata presso la Commission de Surveillance du Secteur Financier e che si qualifica come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (“Oicvm”). I dettagli in materia di obiettivi, politiche e rischi d’investimento sono riportati nel Prospetto disponibile con i Documenti Chiave di Informazione per l’Investitore, in lingua inglese e in una lingua ufficiale delle giurisdizioni nelle quali i Fondi sono registrati per la vendita al pubblico, unitamente alle relazioni annuali e semestrali (collettivamente i “Documenti del Fondo”). Qualunque decisione d’investimento dovrebbe essere presa sulla base dei Documenti del Fondo che sono disponibili in forma gratuita presso il rappresentante locale, l’agente locale per l'informativa/per i pagamenti o i distributori autorizzati e nel sito www.troweprice.com.

Il fondo è soggetto a rischio di alta volatilità

Le classi di azioni coperte (indicate con H) utilizzano tecniche d’investimento volte a limitare il rischio valutario tra la/le valuta/e dell’investimento sottostante del fondo e la valuta della classe di azioni coperte. I relativi costi saranno a carico della classe di azioni e non sussiste alcuna garanzia di efficacia di detta copertura.

I titoli specifici individuati e descritti in questa relazione non rappresentano tutti i titoli acquistati, venduti o raccomandati per il comparto Sicav e non è possibile presumere che i titoli individuati e trattati si siano dimostrati o si dimostreranno redditizi.

Si può reperire, a titolo gratuito e su richiesta presso la sede legale della Società, una lista completa delle Classi di Azioni attualmente emesse, oltre alle categorie In Distribuzione, Coperte e In Accumulo.

1Si noti che la cifra degli Addebiti continuativi include la Commissione di gestione degli investimenti.

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Citywire - Laddove il gestore del Fondo è classificato da Citywire, il rating si basa sulla performance triennale del gestore corretta per il rischio.