SICAV
Emerging Markets Corporate Bond Fund
Un portafoglio diversificato composto in genere da 100-150 posizioni, investito in prevalenza in obbligazioni societarie di emittenti con sede nei mercati emergenti. Ci aspettiamo che il valore aggiunto derivi principalmente dalla selezione dei titoli e, in via accessoria, dalla scelta dei settori. Adottiamo un orizzonte di investimento a lungo termine, associato a un basso turnover di portafoglio.
ISIN LU0596126465
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FACTSHEET
KIID
COMMENTO

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Cedola
Media
5,15%
Dati al: 30-Sep-2021
Scadenza
media
8,87 anni
Dati al: 30-Sep-2021
Duration
media
5,65 anni
Dati al: 30-Sep-2021
Dimensione del fondo
(USD)
$257,1mln
Dati al: 30-Sep-2021
Camb di perf
(Giornaliera)
-0,23%
Dati al: 22-Oct-2021
A partire dal
lancio
5,40%
Dati al: 30-Sep-2021
Rischio e rendimento
(SRRI)?
1 2 3 4 5 6 7 Dati al: 30-Set-2021
NAV
(USD)
$17,08
Dati al: 22-Oct-2021
Rendimento 1 A
(Annualizzato)
7,14%
Dati al: 30-Sep-2021

Panoramica
Strategia
Riepilogo del fondo
Seguiamo un approccio marcatamente attivo e per lo più agnostico rispetto al benchmark. Effettuiamo un'approfondita analisi bottom-up locale per identificare le inefficienze di prezzo ed evitare i rischi che altri potrebbero non essere in grado di rilevare. Puntiamo a individuare titoli candidati a un upgrade del rating e che presentano uno spread attraente rispetto a emissioni di qualità simile.
Sensibilità ai tassi di interesse
LIMITATO
MODERATO
ESTENSIVO

189
Posizioni

Qualità
Media
BB
Dati su rischio e rendimento
Information Ratio
0,06
Indice di Sharpe
0,49
Tracking Error nei dati storici
2,18%
31 dicembre 2020

Change of Portfolio Manager

Effective 31 December 2020, Siby Thomas assumed co-portfolio management responsibility for the fund.

Performance - Al netto delle commissioni
Performance anno in corso
MTD
-1,04%
Benchmark*
-0,60%
Rendimento addizionale

-0,44%
QTD
-1,04%
Benchmark*
-0,60%
Rendimento addizionale

-0,44%
YTD
-0,18%
Benchmark*
0,92%
Rendimento addizionale

-1,10%
Dati al 22-Ott-2021
1 mese
-0,80%
Benchmark*
-0,67%
Rendimento addizionale

-0,13%
3 mesi
0,00%
Benchmark*
0,25%
Rendimento addizionale

-0,25%
Dati al 30-Set-2021
 
Performance annualizzata
1 A
7,14%
Benchmark*
6,03%
Rendimento addizionale

1,11%
3 A
6,87%
Benchmark*
7,13%
Rendimento addizionale

-0,26%
5 A
5,33%
Benchmark*
5,21%
Rendimento addizionale

0,12%
10 A
6,66%
Benchmark*
6,12%
Rendimento addizionale

0,54%
Da quando il gestore e' in carica
6,74%
Benchmark*
6,25%
Rendimento addizionale

0,49%
Dati al 30-Set-2021
Indicative Benchmark : J.P. Morgan Corporate Emerging Market Bond Index Broad Diversified
Data di lancio del fondo: 18-Mag-2011
Da quando il gestore e' in carica: 30-Set-2015

* L'indice illustrato non rappresenta un benchmark ufficiale ed è presentato unicamente a fini comparativi.

Posizioni
Totale
posizioni
189
Top 10
13,74%
Maggiore
Equate Petrochemical BV
1,34%
Precedente ( 30-Giu-2021 )
0,80%
Dati al 30-Set-2021
Duration
Scadenza
Qualità
Media
5,65 anni
Media
8,87 anni
Media
BB
Top
3-5 anni
29,52%
Precedente ( 31-Ago-2021 )
28,13%
Top
5-7 anni
26,96%
Precedente ( 31-Ago-2021 )
27,17%
Top
BBB
35,12%
Precedente ( 31-Ago-2021 )
33,64%
Maggior sovrappeso
5-7 anni
Di 8,87%
Fondo
25,59%
Benchmark*
16,72%
Maggior sovrappeso
5-7 anni
Di 12,04%
Fondo
26,96%
Benchmark*
14,92%
Maggior sovrappeso
BB
Di 14,47%
Fondo
33,91%
Benchmark*
19,44%
Maggior sottopeso
1-3 anni
Di -13,07%
Fondo
11,78%
Benchmark*
24,85%
Maggior sottopeso
1-3 anni
Di -12,17%
Fondo
9,47%
Benchmark*
21,64%
Maggior sottopeso
A
Di -16,36%
Fondo
2,62%
Benchmark*
18,99%
Settori
Totale
settori
14
Maggiore
Finanziario
17,74%
Precedente ( 31-Ago-2021 )
18,69%
Maggior sovrappeso
TMT
Di 6,14%
Fondo
15,49%
Benchmark*
9,35%
Maggior sottopeso
Finanziario
Di -13,43%
Fondo
17,74%
Benchmark*
31,17%
Dati al 30-Set-2021
Dati al 30-Set-2021
Indicative Benchmark: J.P. Morgan Corporate Emerging Market Bond Index Broad Diversified

* L'indice illustrato non rappresenta un benchmark ufficiale ed è presentato unicamente a fini comparativi.

Regioni
Dati al
Paesi
Totale
paesi
38
Maggiore
Cina
10,70%
Precedente ( 31-Ago-2021 )
11,10%
Maggior sovrappeso
Messico
Di 5,97%
Fondo
10,57%
Benchmark*
4,60%
Maggior sottopeso
Hong Kong
Di -3,87%
Fondo
0,63%
Benchmark*
4,49%
Dati al 30-Set-2021
Dati al 30-Set-2021
Indicative Benchmark: J.P. Morgan Corporate Emerging Market Bond Index Broad Diversified

* L'indice illustrato non rappresenta un benchmark ufficiale ed è presentato unicamente a fini comparativi.

Valuta
Totale
valute
4
Maggiore
Dollaro statunitense
99,67%
Precedente ( 31-Ago-2021 )
99,67%

Maggior sovrappeso
Rupia indiana
Di 0,33%
Fondo
0,33%
Benchmark*
0,00%
Maggior sottopeso
Dollaro statunitense
Di -0,33%
Fondo
99,67%
Benchmark*
100,00%
Dati al 30-Set-2021
Indicative Benchmark: J.P. Morgan Corporate Emerging Market Bond Index Broad Diversified

* L'indice illustrato non rappresenta un benchmark ufficiale ed è presentato unicamente a fini comparativi.


Team
Samy Muaddi,
Gestore di portafoglio
Samy Muaddi si occupa di gestione di portafogli presso la divisione Fixed Income ed è co-portfolio manager delle strategie Emerging Markets Bond, Emerging Markets Corporate Bond e Global High Income Bond.
Gestore di portafoglio da
2015
Anni in T. Rowe Price
14
Anni di esperienza negli investimenti
14
Siby Thomas,
Portfolio Manager
Siby Thomas è un gestore di portafoglio e analista del credito dei mercati emergenti nella divisione Fixed Income. Siby è co-portfolio manager della strategia Emerging Markets Corporate Bond.
Portfolio Manager da
2020
Anni in T. Rowe Price
11
Anni di esperienza negli investimenti
11
Benjamin Robins,
Portfolio Specialist
Ben Robins è uno specialista della gestione di portafogli appartenente alla divisione Fixed Income. Svolge un ruolo di supporto delle strategie volte al debito dei mercati emergenti.
Anni in T. Rowe Price
3
Anni di esperienza negli investimenti
19
Michael Ganske,
Portfolio Specialist
Michael Ganske è portfolio specialist nella divisione Fixed Income di T. Rowe Price. È membro del team Global Fixed Income, all’interno del quale si occupa delle strategie sul debito dei mercati emergenti, che includono investimenti in titoli societari e sovrani denominati in valuta forte e in valuta locale. Rappresenta il team Portfolio Management, presentando le strategie e le prospettive di mercato in occasione di riunioni e conferenze.
Anni in T. Rowe Price
1
Anni di esperienza negli investimenti
20
Come Investire
Commmissioni Investimento minimo iniziale e importo della posizione Investimento minimo successivo Comm. di vendita (max) Comm. di gestione dell'investimento Spese
correnti1

Fonte dei dati per l’indice di riferimento: JP Morgan

Fonte per la performance: T. Rowe Price. La performance del Fondo è calcolata utilizzando il NAV ufficiale con dividendi reinvestiti, se del caso. Il valore di un investimento e qualunque reddito da esso derivante possono salire o scendere. Gli investitori potrebbero non recuperare il capitale investito. Tale capitale sarà interessato dalle variazioni del tasso di cambio tra la valuta di base del fondo e la valuta di sottoscrizione, se diversa. Gli oneri di vendita (fino a un massimo del 5% per la Classe A), le tasse e gli altri costi applicati a livello locale non sono stati dedotti e, se applicabili, ridurranno le cifre della performance. La performance pregressa non è un indicatore affidabile dei risultati futuri. Gli indici mostrati non sono benchmark formali. Sono riportati unicamente a scopo comparativo.

I dati della performance giornaliera si basano sull’ultimo NAV disponibile. 

I Fondi sono comparti di T. Rowe Price Funds Sicav, una società d’investimento a capitale variabile con sede legale in Lussemburgo, registrata presso la Commission de Surveillance du Secteur Financier e che si qualifica come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (“Oicvm”). I dettagli in materia di obiettivi, politiche e rischi d’investimento sono riportati nel Prospetto disponibile con i Documenti Chiave di Informazione per l’Investitore, in lingua inglese e in una lingua ufficiale delle giurisdizioni nelle quali i Fondi sono registrati per la vendita al pubblico, unitamente alle relazioni annuali e semestrali (collettivamente i “Documenti del Fondo”). Qualunque decisione d’investimento dovrebbe essere presa sulla base dei Documenti del Fondo che sono disponibili in forma gratuita presso il rappresentante locale, l’agente locale per l'informativa/per i pagamenti o i distributori autorizzati e nel sito www.troweprice.com.

Il fondo è soggetto a rischio di alta volatilità

Le classi di azioni coperte (indicate con H) utilizzano tecniche d’investimento volte a limitare il rischio valutario tra la/le valuta/e dell’investimento sottostante del fondo e la valuta della classe di azioni coperte. I relativi costi saranno a carico della classe di azioni e non sussiste alcuna garanzia di efficacia di detta copertura.

I titoli specifici individuati e descritti in questa relazione non rappresentano tutti i titoli acquistati, venduti o raccomandati per il comparto Sicav e non è possibile presumere che i titoli individuati e trattati si siano dimostrati o si dimostreranno redditizi.

Si può reperire, a titolo gratuito e su richiesta presso la sede legale della Società, una lista completa delle Classi di Azioni attualmente emesse, oltre alle categorie In Distribuzione, Coperte e In Accumulo.

1Si noti che la cifra degli Addebiti continuativi include la Commissione di gestione degli investimenti.

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Citywire - Laddove il gestore del Fondo è classificato da Citywire, il rating si basa sulla performance triennale del gestore corretta per il rischio.