SICAV
Emerging Markets Corporate Bond Fund
Cartera diversificada compuesta normalmente por entre 100 y 150 títulos, principalmente bonos corporativos de emisores de los mercados emergentes. Prevemos que la mayoría del valor añadido provenga de la selección de valores y el resto de la selección sectorial. Seguimos un enfoque de inversión a largo plazo, junto con una baja rotación de carteras.
ISIN LU0596126465
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FICHA DEL FONDO
KIID
COMENTARIO

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Cupón
medio
5,13%
Datos a : 30-Jun-2021
Vencimiento
medio
8,72 años
Datos a : 30-Jun-2021
Duración
media
5,81 años
Datos a : 30-Jun-2021
Volumen del fondo
(USD)
$259,6m
Datos a : 30-Jun-2021
Variación porcentual
(Diaria)
0,00%
Datos a : 23-Jul-2021
Desde el
lanzamiento
5,54%
Datos a : 30-Jun-2021
Riesgo y remuneración
(SRRI)?
1 2 3 4 5 6 7 Datos a : 30-Jun-2021
Valor liquidativo
(USD)
$17,29
Datos a : 23-Jul-2021
Rentabilidad a 1 año
(Anualizada)
10,57%
Datos a : 30-Jun-2021

Descripción general
Estrategia
Resumen del fondo
Seguimos un enfoque muy activo, en general no adscrito a un índice de referencia. Aplicamos un análisis bottom-up local intensivo para detectar ineficiencias de precios y evitar los riesgos que otros pueden no ver. Tratamos de encontrar candidatos a mejorar su calificación crediticia, que presenten un diferencial atractivo con respecto a homólogos con una calificación similar.
Interest Rate Sensitivity
LIMITADO
MODERADO
EXTENSIVO

186
Posiciones

Calidad
media
BB+
Datos de riesgo y remuneración
Ratio de información
0,15
Ratio de Sharpe
0,58
Tracking Error histórico
2,18%
31 diciembre 2020

Change of Portfolio Manager

Effective 31 December 2020, Siby Thomas assumed co-portfolio management responsibility for the fund.

Performance - Net of Fees
Rentabilidad en el año actual
En el mes
0,17%
Índice de referencia*
0,36%
Exceso de rentabilidad

-0,19%
En el trimestre
0,17%
Índice de referencia*
0,36%
Exceso de rentabilidad

-0,19%
En el año
1,05%
Índice de referencia*
1,64%
Exceso de rentabilidad

-0,59%
Datos a 23-Jul-2021
1 mes
0,70%
Índice de referencia*
0,84%
Exceso de rentabilidad

-0,14%
3 meses
1,89%
Índice de referencia*
2,10%
Exceso de rentabilidad

-0,21%
Datos a 30-Jun-2021
 
Rentabilidad anualizada
1 AÑO
10,57%
Índice de referencia*
8,67%
Exceso de rentabilidad

1,90%
3 AÑO
7,64%
Índice de referencia*
7,51%
Exceso de rentabilidad

0,13%
5 AÑO
6,13%
Índice de referencia*
5,79%
Exceso de rentabilidad

0,34%
10 AÑO
5,63%
Índice de referencia*
5,58%
Exceso de rentabilidad

0,05%
Inicio del gestor
7,05%
Índice de referencia*
6,48%
Exceso de rentabilidad

0,57%
Datos a 30-Jun-2021
Indicative Benchmark : J.P. Morgan Corporate Emerging Market Bond Index Broad Diversified
Lanzamiento del fondo: 18-May-2011
Inicio del gestor: 30-Sep-2015

* El índice que se muestra no es un índice de referencia formal. Se muestra únicamente a efectos comparativos.

Posiciones
Total
Posiciones
186
10 principales
13,88%
Mayor
MAF Global Securities
1,29%
Fue ( 31-Mar-2021 )
1,20%
Datos a 30-Jun-2021
Duración
Vencimiento
Calidad
Media
5,81 años
Media
8,72 años
Media
BB+
Principal
5-7 años
27,26%
Fue ( 31-May-2021 )
26,47%
Principal
5-7 años
27,24%
Fue ( 31-May-2021 )
25,62%
Principal
BB
36,88%
Fue ( 31-May-2021 )
36,39%
Sobreponderado
5-7 años
Por 10,51%
Fondo
27,26%
Índice de referencia*
16,74%
Sobreponderado
5-7 años
Por 12,10%
Fondo
27,24%
Índice de referencia*
15,14%
Sobreponderado
BB
Por 17,43%
Fondo
36,88%
Índice de referencia*
19,46%
Infraponderado
1-3 años
Por -12,73%
Fondo
11,65%
Índice de referencia*
24,38%
Infraponderado
1-3 años
Por -12,30%
Fondo
9,54%
Índice de referencia*
21,84%
Infraponderado
A
Por -15,11%
Fondo
3,94%
Índice de referencia*
19,05%
Sectores
Total
sectores
14
Mayor
Financiero
19,75%
Fue ( 31-May-2021 )
20,43%
Sobreponderado
TMT
Por 5,24%
Fondo
15,21%
Índice de referencia*
9,97%
Infraponderado
Financiero
Por -10,98%
Fondo
19,75%
Índice de referencia*
30,73%
Datos a 30-Jun-2021
Datos a 30-Jun-2021
Indicative Benchmark: J.P. Morgan Corporate Emerging Market Bond Index Broad Diversified

* El índice que se muestra no es un índice de referencia formal. Se muestra únicamente a efectos comparativos.

Regiones
Datos a
Países
Total
Países
37
Mayor
China
10,44%
Fue ( 31-May-2021 )
10,34%
Sobreponderado
México
Por 5,49%
Fondo
10,07%
Índice de referencia*
4,58%
Infraponderado
Qatar
Por -3,72%
Fondo
0,00%
Índice de referencia*
3,72%
Datos a 30-Jun-2021
Datos a 30-Jun-2021
Indicative Benchmark: J.P. Morgan Corporate Emerging Market Bond Index Broad Diversified

* El índice que se muestra no es un índice de referencia formal. Se muestra únicamente a efectos comparativos.

Divisa
Total
Divisas
4
Mayor
Dólar estadounidense
99,68%
Fue ( 31-May-2021 )
99,68%

Sobreponderado
Rupia india
Por 0,32%
Fondo
0,32%
Índice de referencia*
0,00%
Infraponderado
Dólar estadounidense
Por -0,32%
Fondo
99,68%
Índice de referencia*
100,00%
Datos a 30-Jun-2021
Indicative Benchmark: J.P. Morgan Corporate Emerging Market Bond Index Broad Diversified

* El índice que se muestra no es un índice de referencia formal. Se muestra únicamente a efectos comparativos.


Equipo
Samy Muaddi,
Gestor de carteras
Samy Muaddi es gestor de carteras en la división de renta fija. Él es cogestor de carteras de las estrategias Emerging Markets Bond, Emerging Markets Corporate Bond e Global High Income Bond de T. Rowe Price.
Gestor de carteras desde
2015
Años en
T. Rowe Price
14
Años de experiencia en inversión
14
Siby Thomas,
Portfolio Manager
Siby Thomas es gestor de carteras y analista de crédito de mercados emergentes en la División de Renta Fija. Él es cogestor de carteras de la estrategia Emerging Markets Corporate Bond de T. Rowe Price.
Portfolio Manager desde
2020
Años en
T. Rowe Price
11
Años de experiencia en inversión
11
Benjamin Robins,
Portfolio Specialist
Ben Robins es especialista en carteras de renta fija. Presta apoyo a nuestras estrategias de deuda de mercados emergentes.
Años en T. Rowe Price
3
Años de experiencia en inversión
19
Michael Ganske,
Especialista de cartera
Michael Ganske es un especialista en carteras de renta fija de T. Rowe Price. Es miembro del equipo de Renta Fija Global, que se encarga de nuestras estrategias de deuda de mercados emergentes, una clase de activos que engloba deuda pública y corporativa denominada tanto en moneda local como en divisa fuerte. Representa al equipo de gestión de carteras, presentando estrategias y perspectivas de mercado en reuniones y conferencias.
Años en T. Rowe Price
1
Años de experiencia en inversión
20
Cómo invertir
Comisiones Inversión mínima e importe de posición Inversión adicional mínima Comisión de suscripción (hasta) Comisión de gestión de inversiones Gastos
corrientes1

Fuente de datos de índice de referencia: JP Morgan

Fuente de rentabilidad: T. Rowe Price. La rentabilidad del fondo se calcula utilizando el valor liquidativo oficial con reinversión de dividendos, en su caso. El valor de una inversión y de cualquier renta que genere puede bajar al igual que subir. Los inversores podrían no recuperar el importe invertido. Se verá afectado por los cambios en el tipo de cambio entre la divisa base del fondo y la divisa de suscripción, si es diferente. Las comisiones de suscripción (hasta un máximo del 5% para la Clase A), impuestos y demás costes locales no se han deducido y en su caso se reducirán de las cifras de rentabilidad. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de rendimiento futuro. Los índices que se muestran no son índices de referencia formales. Se muestran únicamente a efectos comparativos.

Los datos de rentabilidad diaria se basan en el valor liquidativo disponible más reciente. 

Los Fondos son subfondos de T. Rowe Price Funds SICAV, una sociedad de inversión de capital variable de Luxemburgo que se ha registrado ante la Commission de Surveillance du Secteur Financier, y que se considera un organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios ("OICVM"). Los detalles completos de los objetivos, las políticas de inversión y los riesgos se encuentran en el folleto, que está disponible, junto con los documentos de datos fundamentales para el inversor, en inglés y en un idioma oficial de las jurisdicciones en las que los Fondos están registrados para venta al público, además del informe anual y semianual (en conjunto, los "documentos del Fondo"). Toda decisión de invertir se debe adoptar sobre la base de los documentos del Fondo que están disponibles de forma gratuita a través del representante local, el agente de información/agente de pagos local o los distribuidores autorizados, y a través de www.troweprice.com.

Las clases de acciones cubiertas (denotadas por 'h') utilizan técnicas de inversión para mitigar el riesgo de divisa entre la divisa o divisas de inversión subyacentes del Fondo y la divisa de la clase de acciones cubierta. Los costes de hacerlo serán soportados por la clase de acciones y no existe garantía de que dicha cobertura sea efectiva.

Los títulos específicos identificados y descritos en este informe no representan todos los títulos comprados, vendidos o recomendados para el subfondo SICAV y no se deben realizar suposiciones respecto a que los títulos identificados y analizados registraron o registrarán rentabilidad.

Se puede obtener una lista completa de las clases de acciones emitidas actualmente, incluyendo las categorías de distribución, con cobertura y acumulación, de forma gratuita y previa solicitud, en el domicilio social de la Sociedad.

1 Tenga en cuenta que la cifra de gastos corrientes incluye la comisión de gestión de inversiones.

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Citywire - en el caso de que el gestor del fondo esté calificado por Citywire, la calificación se basa en la rentabilidad ajustada al riesgo durante 3 años.