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Capital en riesgo. El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados actuales o futuros y no debe ser el único factor a tener en cuenta a la hora de seleccionar un producto o una estrategia.

Los fondos listados no son una enumeración exhaustiva de los fondos disponibles. Visite www.funds.troweprice.com para acceder a la gama completa de fondos de T. Rowe Price, incluidos aquellos que tienen en cuenta características medioambientales y sociales en su proceso de inversión. Para obtener información actualizada sobre la estrategia de inversión de cualquier fondo de T. Rowe Price, consulte el KID y el folleto del respectivo fondo. 

SICAV
Global Real Estate Securities Fund
Cartera gestionada activamente, de gran convicción compuesta normalmente por entre 40 y 80 valores inmobiliarios, diversificada por tipo de valor inmobiliario y región geográfica, incluidos los mercados emergentes. Las inversiones pueden incluir fondos de inversión inmobiliaria (REIT), sociedades operativas inmobiliarias (REOC) y otras entidades relacionadas con los bienes inmobiliarios. El fondo se clasifica con arreglo al artículo 8 del Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR, por sus siglas en inglés).
ISIN LU0382932225
Ver más información sobre riesgos
FICHA DEL FONDO
KID
DIVULGACIÓN DE SFDR
31-ene.-2022 - Jai Kapadia, Gestor de carteras,
Tras un sólido 2021, somos cautamente optimistas con respecto a la rentabilidad de los valores inmobiliarios globales en 2022. Si bien las valoraciones basadas en el valor neto de los activos y los diferenciales de rentabilidad por dividendos ya no son baratas en comparación con las medias históricas, seguimos viendo un favorable potencial de beneficios en varios tipos de inmuebles gracias a la recuperación de los alquileres y al descenso de la oferta.

Descripción general
Estrategia
Resumen del fondo
Tratamos de hacer inversiones oportunas en empresas inmobiliarias infravaloradas, apostando por los bienes inmobiliarios de alta calidad en mercados con limitaciones de suelo. Tratamos de encontrar bienes inmobiliarios con un alto potencial de base de activos para crear una cartera bien diversificada. La promoción de las características ambientales y/o sociales se logra a través del compromiso del fondo de mantener al menos el 10% del valor de su cartera invertido en Inversiones Sostenibles, tal como lo define el SFDR. Además, aplicamos una pantalla responsable de propiedad (lista de exclusión). El gestor no está limitado por el índice de referencia del fondo, que se utiliza únicamente a efectos de comparación de la rentabilidad.

Rentabilidad (después de comisiones)

Los resultados pasados no predicen rentabilidades futuras.

31-ene.-2022 - Jai Kapadia, Gestor de carteras,
Los valores inmobiliarios mundiales obtuvieron resultados negativos en enero en medio de la preocupación por el endurecimiento de la política monetaria y la subida de los tipos de interés. Dentro de la cartera, la selección de valores en España fue el mayor detractor de los resultados relativos, debido a nuestra posición en una compañía de torres de telecomunicaciones que sufrió contratiempos en el entorno de subida de tipos. En Canadá, nuestra posición en un REIT industrial lastró el comportamiento. El título se replegó en bolsa pese a publicar un resultado muy sólido en 2021, pero creemos que seguirá beneficiándose de la escasa oferta en sus principales mercados. Una posición infraponderada en Francia, junto con la selección de valores, también detrajo rentabilidad. En cambio, nuestro posicionamiento fuera del índice de referencia en China contribuyó notablemente a la rentabilidad relativa. Nuestra posición en una firma que gestiona una amplia cartera de centros comerciales de alta gama obtuvo buenos resultados, ya que el mercado reaccionó favorablemente a las recientes adquisiciones de la empresa. La selección de valores en el Reino Unido también ayudó. Nuestras posiciones en un par de propietarios de oficinas londinenses añadieron valor, ya que la relajación de las restricciones por coronavirus se tradujo en expectativas de un aumento de la demanda de espacio de oficinas. Igualmente positiva fue nuestra infraponderación de Suecia, al anotarse la plaza un rendimiento inferior al del índice de referencia inmobiliario mundial.
31-ene.-2022 - Jai Kapadia, Gestor de carteras,
Estados Unidos sigue siendo el país dominante en la asignación geográfica de la cartera. Las acciones inmobiliarias de Japón, Reino Unido y Hong Kong también ocupan posiciones importantes. En Estados Unidos, ampliamos nuestra posición en un gran operador de espacios de autoalmacenamiento que ofrecía valoraciones atractivas tras quedar rezagado a sus pares el año pasado. A nuestro juicio, el sector del autoalmacenamiento sigue teniendo recorrido alcista, ya que la oferta ha crecido más lentamente de lo previsto. Recortamos posiciones en un gran REIT industrial y en un arrendador de espacios de laboratorio para recoger beneficios tras su buen comportamiento. No obstante, seguimos teniendo grandes posiciones en ambas firmas.

Fuente de datos de índice de referencia: FTSE

Fuente de rentabilidad: T. Rowe Price. La rentabilidad del fondo se calcula utilizando el valor liquidativo oficial con reinversión de dividendos, en su caso. El valor de una inversión y de cualquier renta que genere puede bajar al igual que subir. Los inversores podrían no recuperar el importe invertido. Se verá afectado por los cambios en el tipo de cambio entre la divisa base del fondo y la divisa de suscripción, si es diferente. Las comisiones de suscripción (hasta un máximo del 5% para la Clase A), impuestos y demás costes locales no se han deducido y en su caso se reducirán de las cifras de rentabilidad. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de rendimiento futuro. Los índices que se muestran no son índices de referencia formales. Se muestran únicamente a efectos comparativos.

Los datos de rentabilidad diaria se basan en el valor liquidativo disponible más reciente. 

Los Fondos son subfondos del T. Rowe Price Funds SICAV, una sociedad de inversión de Luxemburgo con capital variable que está registrada ante la Commission de Surveillance du Secteur Financier, habilitada como organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios (undertaking for collective investment in transferable securities, UCITS). Los detalles completos de los objetivos, las políticas y los riesgos de inversión se encuentran en el folleto que está disponible con los documentos de información clave en inglés y en una lengua oficial de las jurisdicciones en las que los Fondos estén registrados para la venta pública, junto con los estatutos y los informes semestrales y anuales (de manera conjunta, los «Documentos del fondo»). Toda decisión de invertir deberá basarse en los Documentos del Fondo, que pueden obtenerse de forma gratuita del representante local, el agente de información/agente de pagos local o los distribuidores autorizados. También se puede acceder a estos documentos así como a un resumen en inglés de los derechos de los inversores en www.troweprice.com. La sociedad gestora se reserva el derecho de rescindir los acuerdos de comercializacion.

Las clases de acciones cubiertas (denotadas por 'h') utilizan técnicas de inversión para mitigar el riesgo de divisa entre la divisa o divisas de inversión subyacentes del Fondo y la divisa de la clase de acciones cubierta. Los costes de hacerlo serán soportados por la clase de acciones y no existe garantía de que dicha cobertura sea efectiva.

Los títulos específicos identificados y descritos en este informe no representan todos los títulos comprados, vendidos o recomendados para el subfondo SICAV y no se deben realizar suposiciones respecto a que los títulos identificados y analizados registraron o registrarán rentabilidad.

Atribución: El análisis representa la rentabilidad total de la cartera, calculada según el modelo de atribución de FactSet, e incluye otros activos a los cuales no se asigna ninguna clasificación en la estructura detallada que se muestra aquí. Las rentabilidades no coincidirán con la rentabilidad oficial de T. Rowe Price, porque FactSet utiliza diferentes fuentes de tipos de cambio y no recoge la negociación intradía. La rentabilidad de cada título se obtiene en la divisa local y, en caso necesario, se convierte en dólares estadounidenses utilizando un tipo de cambio determinado por un tercero independiente. Las cifras se muestran con los dividendos brutos reinvertidos.

Fuentes: Copyright © 2024 FactSet Research Systems Inc. Todos los derechos reservados. Análisis llevado a cabo por T. Rowe Price Associates, Inc. T. Rowe Price utiliza una estructura personalizada para la comunicación de información sectorial e industrial relativa a este producto.

Se puede obtener una lista completa de las clases de acciones emitidas actualmente, incluyendo las categorías de distribución, con cobertura y acumulación, de forma gratuita y previa solicitud, en el domicilio social de la Sociedad.

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Citywire - en el caso de que el gestor del fondo esté calificado por Citywire, la calificación se basa en la rentabilidad ajustada al riesgo durante 3 años.