Drei Gründe, die für die T. Rowe Price Diversified Income Bond Strategy sprechen

Risiken—Folgende Risiken sind für die Strategie von wesentlicher Bedeutung:

ABS und MBSABS (forderungsbesicherte Wertpapiere) und MBS (hypothekenbesicherte Wertpapiere) können einem größeren Liquiditäts-, Kredit-, Ausfall- und Zinsänderungsrisiko ausgesetzt sein als andere Anleihepapiere. Diese Wertpapiere gehen häufig mit einem Verlängerungs- und Vorauszahlungsrisiko einher.

Risiko von bedingten Pflichtwandelanleihen—Bedingte Pflichtwandelanleihen (CoCos) können zusätzlichen Risiken ausgesetzt sein, die unter anderem mit einer Inversion der Kapitalstruktur, den Auslöseniveaus, Kuponstreichungen, Verlängerungen der Kündigungsmöglichkeit, der Rendite/Bewertung, Wandelungen, Wertminderungen, der Branchenkonzentration und der Liquidität verbunden sind.

Kreditrisiko—Ein Kreditrisiko entsteht, wenn sich die finanzielle Verfassung eines Emittenten verschlechtert und/oder dieser seinen finanziellen Verpflichtungen gegenüber dem Portfolio nicht nachkommt

Währungsrisiko—Wechselkursänderungen können Anlagegewinne schmälern oder Anlageverluste erhöhen.

Ausfallrisiko—Ein Ausfallrisiko kann eintreten, wenn die Emittenten von Anleihen keine Zahlungen für ihre Papiere mehr leisten können oder wollen.

Derivativerisiko—Derivate können eingesetzt werden, um eine Hebelwirkung zu erzielen, die für das Portfolio zu einer höheren Volatilität und/oder Verlusten führen könnte, die deutlich über den Kosten des Derivats liegen.

Schwellenmarktrisiko—Die Börsen der Schwellenländer sind weniger etabliert als die der Industrieländer und bergen somit höhere Risiken.

Geografisches Konzentrationsrisiko—Das geografische Konzentrationsrisiko kann dazu führen, dass die Wertentwicklung von sozialen, politischen, wirtschaftlichen, ökologischen oder marktbezogenen Bedingungen in den Ländern oder Regionen, auf die sich die Anlagen des Portfolios konzentrieren, stärker betroffen ist.

Absicherungsrisiko—Absicherungsmaßnahmen sind mit Kosten verbunden und funktionieren möglicherweise nicht einwandfrei, sind eventuell nicht immer umsetzbar und können sogar vollständig versagen.

Risiko von Hochzinsanleihen—Hochverzinsliche Schuldtitel unterliegen im Allgemeinen einem höheren Risiko der Umschuldung oder des Ausfalls des Emittenten, einem höheren Liquiditätsrisiko und einer größeren Sensitivität gegenüber den Marktbedingungen.

Zinsrisiko—Beim Zinsrisiko handelt es sich um das Verlustpotenzial von Anleiheanlagen aufgrund unerwarteter Zinsschwankungen

Liquiditätsrisiko—Das Liquiditätsrisiko kann dazu führen, dass sich Wertpapiere im gewünschten Zeitraum möglicherweise nur schwer bewerten und nicht ohne Weiteres zu einem fairen Preis veräußern lassen.

Risiko der vorzeitigen Rückzahlung und Laufzeitverlängerung—Hypotheken- und forderungsbesicherte Wertpapiere könnten die Sensitivität des Portfolios gegenüber unerwarteten Veränderungen der Zinssätze erhöhen.

Risiko in Verbindung mit Immobilienanlagen—Investitionen in Immobilien und damit verbundene Anlagen können durch Faktoren belastet werden, die den Wert einer bestimmten Wohngegend oder individuellen Immobilie mindern.

Sektorkonzentrationsrisiko—Das Sektorkonzentrationsrisiko kann dazu führen, dass die Wertentwicklung von geschäftlichen, branchenspezifischen, wirtschaftlichen, finanziellen oder marktbezogenen Bedingungen in einem Sektor, auf den sich die Anlagen des Portfolios konzentrieren, stärker betroffen ist.

Emittentenkonzentrationsrisiko—Das Emittentenkonzentrationsrisiko kann dazu führen, dass die Wertentwicklung von geschäftlichen, branchenspezifischen, wirtschaftlichen, finanziellen oder marktbezogenen Bedingungen, die sich auf Emittenten auswirken, auf die sich die Anlagen des Portfolios konzentrieren, stärker betroffen ist.

Total-Return-Swap-Risiko—Das Portfolio kann durch Total-Return-Swap-Kontrakte zusätzlichen Risiken ausgesetzt sein, darunter Markt-, Kontrahenten- und operationelle Risiken sowie Risiken im Zusammenhang mit der Verwendung von Sicherungsvereinbarungen.

Allgemeine Risiken

Interessenkonflikte—Die Verpflichtungen des Anlageverwalters gegenüber einem Portfolio können mit seinen Verpflichtungen gegenüber anderen von ihm verwalteten Anlageportfolios in Konflikt geraten.

Gegenparteirisiko—Risiko, dass eine Rechtspersönlichkeit, mit der das Portfolio Geschäfte tätigt, nicht willens oder in der Lage ist, ihren Verpflichtungen gegenüber dem Portfolio nachzukommen.

Verwahrrisiko—Im Falle der Insolvenz oder eines anderweitigen Ausfalls der Verwahrstelle und/oder der Depotbank besteht in Bezug auf bestimmte Vermögenswerte des Portfolios ein Verlustrisiko oder das Risiko einer verzögerten Rückgabe.

Cybersicherheitsrisiko—Das Portfolio kann Betriebs- und Informationssicherheitsrisiken ausgesetzt sein, die sich aus Verstößen gegen die Cybersicherheit der digitalen Informationssysteme des Portfolios oder der externen Dienstleister des Portfolios ergeben.

ESG-Risiko—Die Integration des Risikos in Bezug auf Umwelt, Soziales und Governance (ESG) und solcher Ereignisse kann zu wesentlichen negativen Auswirkungen auf den Wert einer Kapitalanlage und die Performance des Portfolios führen.

Inflationsrisiko—Die Inflation kann den realen Wert des Portfolios und seiner Anlagen schmälern.

Anlagerisiko—Anlagen in einem Portfolio sind mit bestimmten Risiken verbunden, denen ein Anleger bei einer Direktanlage an den Märkten nicht ausgesetzt wäre.

Marktliquiditätsrisiko—Unter extremen Marktbedingungen kann es schwierig sein, die Wertpapiere des Portfolios zu verkaufen, was eine kurzfristige Rücknahme der Anteile unmöglich machen könnte.

Nachhaltigkeitsrisiko—Portfolios, die versuchen, ökologische und/oder soziale Merkmale zu bewerben, können dabei nicht oder nur teilweise erfolgreich sein.

Operationelles Risiko—Kann zu Verlusten aufgrund von Zwischenfällen führen, die durch Personen, Systeme und/oder Prozesse verursacht werden.

Zusätzliche Angaben

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