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Juli 2023 / INVESTMENT INSIGHTS

Auf der Suche nach unerschlossenen Impact-Möglichkeiten

Innovatives Impact Credit Investing

Dank ihrer Breite, Tiefe und Liquidität bieten die Märkte für Unternehmensanleihen Anlegern eine große Vielfalt an Möglichkeiten für die Erzielung einer positiven Wirkung. Einige davon wurden bereits von anderen Marktteilnehmern als positiv für die Umwelt und/oder die Gesellschaft eingestuft. 

Doch andere Impact-Möglichkeiten am Markt für Unternehmensanleihen wurden bisher möglicherweise nicht entdeckt oder nur unzureichend analysiert, was ihren Wert und Nutzen jedoch nicht zwangsläufig mindert. Ein vielfältiger, konsequenter Ansatz zur Identifizierung möglicher Impact-Anlagen und eine eingehende Fundamentalanalyse können sich in diesem Bereich wirklich auszahlen.

Wie investieren wir in Impact-Anlagen?

Bei Impact Investments hat T. Rowe Price zwei Ziele vor Augen. Einerseits halten wir nach Emittenten Ausschau, die auf der richtigen Seite des Wandels stehen – also Unternehmen, die eine positive Wirkung auf die Umwelt und/oder die Gesellschaft anstreben. Andererseits wollen wir mit diesen Investments aber auch attraktive finanzielle Renditen für unsere Kunden erwirtschaften.

Wenn wir in weniger analysierte Segmente der Märkte für Unternehmensanleihen investieren, um weitere Anlagechancen mit positiven Auswirkungen zu erschließen, wie stellen wir dann sicher, dass wir Gleiches mit Gleichem vergleichen? Die Basis dafür bilden die „fünf Impact-Dimensionen“, mit denen wir versuchen, unsere Thesen für eine positive Wirkung zu formulieren.

Die fünf Impact-Dimensionen

Für jede potenzielle Impact-Anlage definieren wir im Voraus, welches strategische Ziel mit der angestrebten Wirkung verfolgt wird, wer in welchem Umfang davon profitieren wird, welchen Beitrag der Emittent zum Impact-Ergebnis leisten wird und welche potenziellen Risiken die Impact-These scheitern lassen könnten.

Um zu veranschaulichen, wie wir nach unerschlossenen Impact-Chancen suchen, stellen wir im Folgenden vier aktuelle Beispiele für unseren innovativen Impact-Investing-Ansatz vor. Dabei handelt es sich um Fälle, in denen T. Rowe Price das Universum an Unternehmensanleihen genauer analysiert hat, um Anlagechancen zu ermitteln, die unseren Kunden neben einer finanziellen Rendite auch ein breites Spektrum an positiven Wirkungen bieten.

Den vollständigen Artikel können Sie hier als PDF auf Englisch herunterladen >

 

Wichtige Informationen

Dieses Dokument wurde ausschließlich zu allgemeinen Informations- und Werbezwecken erstellt. Dieses Dokument ist in keiner Weise als Beratung oder als Verpflichtung zur Beratung zu verstehen (auch nicht in Bezug auf Treuhandanlagen). Es sollte zudem nicht als primäre Grundlage für eine Anlageentscheidung herangezogen werden. Interessierte Anleger sollten sich in rechtlichen, finanziellen und steuerlichen Belangen von unabhängiger Seite beraten lassen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen. Die T. Rowe Price-Unternehmensgruppe, zu der auch T. Rowe Price Associates, Inc. und/oder deren verbundene Gesellschaften gehören, erzielen Einnahmen mit Anlageprodukten und -dienstleistungen von T. Rowe Price. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Erträge. Der Wert einer Anlage sowie die mit dieser erzielten Erträge können sowohl steigen als auch sinken. Es ist möglich, dass Anleger weniger zurückbekommen als den eingesetzten Betrag.

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