2024年1 月 / インサイト

2024年 米国リタイアメント市場の見通し

リタイアメント市場環境を形成する3つのテーマ

2024年のリタイアメント市場、特に確定拠出年金(以下、DC)のプラン・スポンサー(雇用主)やコンサルタント、アドバイザーにとって、「退職所得」「パーソナライゼーション(個人への最適化)」「分散」が重要なテーマとなるでしょう。当レポート「2024年 米国リタイアメント市場の見通し」では、これらのトピックが今後数年間のリタイアメント市場環境を形成すると予想する背景と、リタイアメント業界における課題と機会を生み出す根本的な要因を解説します。また、プラン・スポンサー、コンサルタント、アドバイザーが今後考慮すべきアクションについても解説します。

投資リスク

  • ターゲット・デート・ファンドの元本は、投資家が退職を予定しているおおよその時期であるターゲット・デート以降も含めて、いかなる時点においても保証されるものではありません。これらのターゲット・デート・ファンドは一般的に、株式、債券、短期投資などの資産クラスを含む基礎となる広範な投資信託に投資を行い、市場の様々な領域のリスクにさらされます。ターゲット・ゲートの前後に株式への配分が多くなっていると、短期的により高い変動にさらされる可能性があります。また、ターゲット・デート・ファンドの目標は一般的に、時間の経過とともにより保守的に変化します。

  • グローバルへの投資は、為替レートの影響、市場構造や流動性の違い、特定の国や地域、経済の発展により、自国内への投資よりもリスクが高くなる可能性があります。一般的に、先進国よりも新興国市場への投資においてよりリスクが大きく傾向があります。

  • 債券は、信用リスク、流動性リスク、繰上償還リスク、金利リスクにさらされます。金利が上昇すると、一般に債券価格は下落します。ハイイールド債への投資は、格付けの高い債券よりも価格変動リスク、流動性リスク、デフォルト・リスクが大きい傾向があります。バンクローンへの投資は、価値の評価が困難になり、流動性が非常に低くなる可能性があります。これらの投資は、元本または利息の不払いや、破産や支払不能といった信用リスクにさらされます。

  • パーソナライズ・リューションは、元本毀損リスクにさらされます。また、投資目標が達成されるという保証はありません。アクティブ運用は、パッシブ運用よりもコストが高く、市場全般や同様の目標を持つパッシブ投資の競合他社をアンダーパフォームすることがあります。パッシブ運用は、市況の変化や特定の証券の見通しに基づいて保有銘柄の再配分を行わないため、アクティブ運用の競合他社のパフォーマンスを劣後する可能性があります。

  • デリバティブは絶対リターン戦略で使用されることがあり、一般的に市場や経済状況の変化に敏感であるため、他の投資手法よりもリスクやボラティリティが高くなる可能性があります。リスクには、為替リスク、レバレッジリスク、流動性リスク、インデックスリスク、プライシングリスク、カウンターパーティーリスクなどがあります。為替リスク、レバレッジ・リスク、流動性リスク、インデックス・リスク、価格変動リスク、カウンターパーティ・リスクなどの影響を受けます。

  • 分散投資は、市場の下落時に利益を保証するものでも、損失を防ぐことを保証するものでもありません。

重要情報

当資料は、ティー・ロウ・プライス・アソシエイツ・インクおよびその関係会社が情報提供等の目的で作成したものを、ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社が翻訳したものであり、特定の運用商品を勧誘するものではありません。また、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当資料における見解等は資料作成時点のものであり、将来事前の連絡なしに変更されることがあります。当資料はティー・ロウ・プライスの書面による同意のない限り他に転載することはできません。

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当社の運用戦略では時価資産残高に対し、一定の金額までを区切りとして最高1.265%(消費税10%込み)の逓減的報酬料率を適用いたします。また、運用報酬の他に、組入有価証券の売買委託手数料等の費用も発生しますが、運用内容等によって変動しますので、事前に上限額または合計額を表示できません。詳しくは契約締結前交付書面をご覧ください。

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