Strategie
Anlageansatz
- Legt den Fokus auf Staatsanleihen, die auf die Lokalwährung des betreffenden Schwellenlandes lauten.
- Nutzt eigene, umfassende Anleihe- und Relative-Value-Analysen.
- Erstellt unabhängige Länderratings.
- Zielt auf Wertsteigerung durch eine aktive Länder-, Währungs- und Titelauswahl ab.
- Begrenzt Risiken durch eine Diversifizierung des Portfolios.
- Verfolgt einen langfristigen Anlagehorizont mit niedrigem Portfolioumschlag.
Portfoliokonstruktion
- Relativ konzentriertes Portfolio mit typischerweise 100 bis 150 Titeln
- Aktive Durationspositionierung: +/- 2 Jahre gegenüber der Benchmark
- Durchschnittliche Kreditqualität: BBB
- Engagement je Land: höchstens 30%
- Angestrebter Tracking Error: 200 bis 400 Basispunkte
Past performance does not predict future returns.