Strategie
Anlageansatz
- Legt den Fokus auf Unternehmensanleihen von Emittenten mit Sitz in den Schwellenländern.
- Nutzt eigene, umfassende Anleihe- und Relative-Value-Analysen.
- Erstellt unabhängige Kreditratings für die einzelnen Unternehmen und Länder.
- Zielt auf Wertsteigerungen vorwiegend durch die Titelauswahl ab.
- Begrenzt Risiken durch eine Diversifizierung des Portfolios.
- Verfolgt einen langfristigen Anlagehorizont mit niedrigem Portfolioumschlag.
- Arbeitet eng mit unseren Makro-, Aktien- und Anleiheteams zusammen, um einzelne Unternehmensanleihen aus ganzheitlicher Sicht zu bewerten.
Portfoliokonstruktion
- Diversifiziertes Portfolio mit typischerweise 100 bis 150 Titeln
- Aktive Durationspositionierung: +/- 1 Jahr gegenüber der Benchmark
- Erwartete durchschnittliche Kreditqualität: BB
- Engagement je Unternehmensanleihen-Emittent: höchstens 3%
- Ländergewichtung: +/- 20% gegenüber dem Index
- Unternehmensanleihen: +/- 20% gegenüber dem Index
- Erwarteter Tracking Error: 250 bis 450 Basispunkte
Past performance does not predict future returns.