T. Rowe Price

Marzo 2020 / POLICY INSIGHTS

I benefici dell'approccio agli investimenti di T. Rowe Price

La strategia ha remunerato i clienti nel lungo periodo.

Punti chiave

  • La ricerca ha dimostrato che le performance della gestione attiva possono essere cicliche e che alcune caratteristiche specifiche del gestore possono contribuire al successo nel lungo periodo.
  • Abbiamo esaminato le performance di 18 strategie istituzionali attive di T. Rowe Price diversificate sull'azionario Usa per quantificare il valore aggiunto del nostro approccio strategico all'investimento.
  • Abbiamo scoperto che la maggior parte delle nostre strategie ha generato, al netto delle commissioni, rendimenti medi superiori ai loro benchmark in più periodi di tempo. 1
  • Un successo figlio dei nostri sforzi per andare oltre i numeri e anticipare i cambiamenti; così siamo in grado di prendere decisioni migliori e avere una gestione prudente del rischio.

 

Gli investitori più sofisticati sono consapevoli delle insidie di una reazione eccessiva alle tendenze di breve termine; un'abitudine che può portare a risultati deludenti nel lungo periodo. I mercati sono volatili e gli investitori che si affrettano a vendere o acquistare solo sulla base delle performance più recenti potrebbero scoprire di aver preso rischi più alti del previsto.

Lo stesso principio si applica alle gestioni attive, che cercano di aggiungere valore ai portafogli dei clienti attraverso la selezione, la rotazione settoriale, la ponderazione dei fattori o altre tecniche. Al pari dei mercati, le performance relativa tendono ad essere volatili. Le valutazioni dei gestori basate sui risultati trimestrali o annuali può essere difficile e anche fuorviante. Le strategie di successo spesso richiedono tempo per produrre i loto frutti e le scommesse "contrarian" raramente vengono premiate nell'immediato. Le opportunità di crescita possono essere prospettiche, non immediate, e le società sottovalutate possono rimanere sottovalutate per mesi o anni. 

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