SICAV
European High Yield Bond Fund
Un portafoglio diversificato imperniato sulla ricerca, costituito principalmente da debito societario high yield, denominato in valute europee, emesso da società con rating inferiore all’investment grade. Il fondo punta a generare un rendimento elevato e costante nel tempo, investendo in emissioni sia nuove sia esistenti.
ISIN LU0596125814
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FACTSHEET
KIID
PROFILO DEL FONDO
COMMENTO

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Cedola
Media
5,44%
Dati al: 31-Oct-2020
Scadenza
media
5,18 anni
Dati al: 31-Oct-2020
Duration
media
3,37 anni
Dati al: 31-Oct-2020
Dimensione del fondo
(EUR)
€202,1mln
Dati al: 31-Oct-2020
Camb di perf
(Giornaliera)
0,10%
Dati al: 27-Nov-2020
A partire dal
lancio
7,02%
Dati al: 31-Oct-2020
Rischio e rendimento
(SRRI)?
1 2 3 4 5 6 7 Dati al: 31-Ott-2020
NAV
(EUR)
€19,43
Dati al: 27-Nov-2020
Rendimento 1 A
(Annualizzato)
0,92%
Dati al: 31-Oct-2020

Panoramica
Strategia
Riepilogo del fondo
Il fondo investe in via prioritaria in obbligazioni con rating B o doppia B, ma può acquistare titoli di qualità inferiore quando emergono opportunità interessanti in termini di valutazione e profilo di rischio/rendimento. La strategia integra la ricerca fondamentale proprietaria a livello di azioni, obbligazioni societarie e titoli sovrani, offrendo una visione olistica della struttura di capitale della società e del relativo management.
Sensibilità ai tassi di interesse
LIMITATO
MODERATO
ESTENSIVO

94
Posizioni

Qualità
Media
B
Dati su rischio e rendimento
Information Ratio
-0,26
Indice di Sharpe
0,36
Tracking Error nei dati storici
2,15%
Performance - Net of Fees
Performance anno in corso
MTD
4,69%
Benchmark*
4,18%
Rendimento addizionale

0,51%
QTD
4,80%
Benchmark*
4,60%
Rendimento addizionale

0,20%
YTD
3,30%
Benchmark*
1,92%
Rendimento addizionale

1,38%
Dati al 27-Nov-2020
1 mese
0,11%
Benchmark*
0,40%
Rendimento addizionale

-0,29%
3 mesi
1,64%
Benchmark*
1,19%
Rendimento addizionale

0,45%
Dati al 31-Ott-2020
 
Performance annualizzata
1 A
0,92%
Benchmark*
-0,08%
Rendimento addizionale

1,00%
3 A
0,67%
Benchmark*
1,45%
Rendimento addizionale

-0,78%
5 A
3,25%
Benchmark*
3,82%
Rendimento addizionale

-0,57%
Dal lancio
7,02%
Benchmark*
6,71%
Rendimento addizionale

0,31%
Da quando il gestore e' in carica
7,02%
Benchmark*
6,71%
Rendimento addizionale

0,31%
Dati al 31-Ott-2020
Indicative Benchmark : ICE BofAML European Currency High Yield Constrained Excluding Subordinated Financials Index Hedged to EUR
Data di lancio del fondo: 20-Set-2011
Da quando il gestore e' in carica: 20-Set-2011

* L'indice illustrato non rappresenta un benchmark ufficiale ed è presentato unicamente a fini comparativi.

Posizioni
Totale
posizioni
94
Top 10
28,73%
Maggiore
Iceland Bondco
3,16%
Precedente ( 30-Giu-2020 )
2,99%
Dati al 30-Set-2020
Duration
Scadenza
Qualità
Media
3,37 anni
Media
5,18 anni
Media
B
Top
3-5 anni
46,77%
Precedente ( 30-Set-2020 )
41,23%
Top
3-5 anni
33,15%
Precedente ( 30-Set-2020 )
32,75%
Top
Valutazione B
48,87%
Precedente ( 30-Set-2020 )
48,71%
Maggior sovrappeso
Al di sotto di 1 anno
10,13%
Fondo
12,88%
Benchmark*
2,74%
Maggior sovrappeso
7-10 anni
8,48%
Fondo
19,92%
Benchmark*
11,44%
Maggior sovrappeso
Valutazione B
26,64%
Fondo
48,87%
Benchmark*
22,23%
Maggior sottopeso
5-7 anni
-7,61%
Fondo
8,17%
Benchmark*
15,77%
Maggior sottopeso
3-5 anni
-8,78%
Fondo
33,15%
Benchmark*
41,93%
Maggior sottopeso
Valutazione BB
-50,91%
Fondo
19,92%
Benchmark*
70,84%
Industria
Totale
industrie
26
Maggiore
Finanziario
14,62%
Precedente ( 30-Set-2020 )
14,80%
Maggior sovrappeso
Operatori via cavo
11,24%
Fondo
14,06%
Benchmark*
2,82%
Maggior sottopeso
Altro Telecomunicazioni
-8,41%
Fondo
0,62%
Benchmark*
9,03%
Dati al 31-Ott-2020
Dati al 31-Ott-2020
Indicative Benchmark: ICE BofAML European Currency High Yield Constrained Excluding Subordinated Financials Index Hedged to EUR

* L'indice illustrato non rappresenta un benchmark ufficiale ed è presentato unicamente a fini comparativi.

Regioni
Dati al
Paesi
Totale
paesi
19
Maggiore
Stati Uniti
23,20%
Precedente ( 30-Set-2020 )
22,09%
Maggior sovrappeso
Stati Uniti
8,44%
Fondo
23,20%
Benchmark*
14,75%
Maggior sottopeso
Italia
-6,91%
Fondo
5,16%
Benchmark*
12,07%
Dati al 31-Ott-2020
Dati al 31-Ott-2020
Indicative Benchmark: ICE BofAML European Currency High Yield Constrained Excluding Subordinated Financials Index Hedged to EUR

* L'indice illustrato non rappresenta un benchmark ufficiale ed è presentato unicamente a fini comparativi.

Valuta
Totale
valute
5
Maggiore
euro
100,14%
Precedente ( 30-Set-2020 )
99,91%

Maggior sovrappeso
euro
10,13%
Fondo
100,14%
Benchmark*
90,01%
Maggior sottopeso
Sterlina britannica
-10,07%
Fondo
-0,08%
Benchmark*
9,99%

Malgrado l'esposizione diretta all'euro possa essere inferiore del 100%, il fondo è coperto al 100% in euro.

Dati al 31-Ott-2020
Indicative Benchmark: ICE BofAML European Currency High Yield Constrained Excluding Subordinated Financials Index Hedged to EUR

* L'indice illustrato non rappresenta un benchmark ufficiale ed è presentato unicamente a fini comparativi.


Team
Michael Della Vedova,
Portfolio Manager
Michael Della Vedova è un gestore di portafogli high yield globale nella divisione Fixed Income. È gestore di portafoglio per la strategia Europa High Yield Bond e co-gestore di portafoglio per Global High Yield Bond Fund e Global High Income Bond Strategy.
Portfolio Manager da
2011
Anni in T. Rowe Price
11
Anni di esperienza nel campo degli investimenti
27
Stephen Marsh,
Fixed Income Portfolio Specialist
Stephen Marsh è uno specialista della gestione di portafogli e fa parte della divisione Fixed Income, con sede a Londra.
Anni in T. Rowe Price
5
Anni di esperienza nel campo degli investimenti
18
Come Investire
Commmissioni Investimento minimo iniziale e importo della posizione Investimento minimo successivo Comm. di vendita (max) Comm. di gestione dell'investimento Spese
correnti1

Fonte dei dati per l’indice di riferimento: ICE BofA Merrill Lynch

Fonte per la performance: T. Rowe Price. La performance del Fondo è calcolata utilizzando il NAV ufficiale con dividendi reinvestiti, se del caso. Il valore di un investimento e qualunque reddito da esso derivante possono salire o scendere. Gli investitori potrebbero non recuperare il capitale investito. Tale capitale sarà interessato dalle variazioni del tasso di cambio tra la valuta di base del fondo e la valuta di sottoscrizione, se diversa. Gli oneri di vendita (fino a un massimo del 5% per la Classe A), le tasse e gli altri costi applicati a livello locale non sono stati dedotti e, se applicabili, ridurranno le cifre della performance. La performance pregressa non è un indicatore affidabile dei risultati futuri. Gli indici mostrati non sono benchmark formali. Sono riportati unicamente a scopo comparativo.

I dati della performance giornaliera si basano sull’ultimo NAV disponibile. 

I Fondi sono comparti di T. Rowe Price Funds Sicav, una società d’investimento a capitale variabile con sede legale in Lussemburgo, registrata presso la Commission de Surveillance du Secteur Financier e che si qualifica come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (“Oicvm”). I dettagli in materia di obiettivi, politiche e rischi d’investimento sono riportati nel Prospetto disponibile con i Documenti Chiave di Informazione per l’Investitore, in lingua inglese e in una lingua ufficiale delle giurisdizioni nelle quali i Fondi sono registrati per la vendita al pubblico, unitamente alle relazioni annuali e semestrali (collettivamente i “Documenti del Fondo”). Qualunque decisione d’investimento dovrebbe essere presa sulla base dei Documenti del Fondo che sono disponibili in forma gratuita presso il rappresentante locale, l’agente locale per l'informativa/per i pagamenti o i distributori autorizzati e nel sito www.troweprice.com.

Il fondo è soggetto a rischio di alta volatilità

Le classi di azioni coperte (indicate con H) utilizzano tecniche d’investimento volte a limitare il rischio valutario tra la/le valuta/e dell’investimento sottostante del fondo e la valuta della classe di azioni coperte. I relativi costi saranno a carico della classe di azioni e non sussiste alcuna garanzia di efficacia di detta copertura.

I titoli specifici individuati e descritti in questa relazione non rappresentano tutti i titoli acquistati, venduti o raccomandati per il comparto Sicav e non è possibile presumere che i titoli individuati e trattati si siano dimostrati o si dimostreranno redditizi.

Si può reperire, a titolo gratuito e su richiesta presso la sede legale della Società, una lista completa delle Classi di Azioni attualmente emesse, oltre alle categorie In Distribuzione, Coperte e In Accumulo.

1Si noti che la cifra degli Addebiti continuativi include la Commissione di gestione degli investimenti.

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Citywire - Laddove il gestore del Fondo è classificato da Citywire, il rating si basa sulla performance triennale del gestore corretta per il rischio.