T. Rowe Price Global Growth Equity Net Zero Transition Fund

Capitale a rischio. I rendimenti passati non sono indicativi dei risultati presenti o futuri e non dovrebbero essere l'unico fattore considerato per selezionare un prodotto o una strategia.

I fondi elencati non rappresentano una lista esaustiva dei fondi disponibili. Si prega di visitare il sito internet www.funds.troweprice.com per accedere all’intera gamma di fondi offerta da T. Rowe Price, che include quei fondi che promuovono criteri ambientali e sociali nel loro processo di investimento. Per informazioni aggiornate su qualsiasi strategia di investimento di T. Rowe Price s prega di leggere il KID e il prospetto dello specifico fondo.

Panoramica

Strategia

Riepilogo del fondo

Investiamo in aziende di alta qualità, con prospettive di crescita sostenibile. La nostra ricerca si concentra su società che operano in settori interessanti, con fondamentali in miglioramento, prospettive di crescita degli utili sopra la media e valutazioni appetibili. La promozione delle caratteristiche ambientali e sociali si realizza attraverso l'impegno del fondo a mantenere almeno il 50% del valore del proprio portafoglio investito in Investimenti Sostenibili, puntando allo stesso tempo a portare il 100% del valore del portafoglio verso la transizione necessaria per limitare il riscaldamento globale a 1,5 gradi entro il 2050. Il gestore implementa le seguenti strategie di investimento: Net Zero Transition Framework, compreso l'engagement, l'esposizione agli investimenti sostenibili e l'applicazione di una lista di esclusione. Il fondo non è vincolato a benchmark, ma viene utilizzato esclusivamente a fini di confronto della performance.

Performance - Al netto delle commissioni

I rendimenti passati non costituiscono una previsione di quelli futuri.

28-feb-2019 - Scott Berg, Portfolio Manager,

L'azionario mondiale ha messo a segno risultati robusti a febbraio, in un contesto di mercato meno volatile. All'interno del portafoglio, il contributo di valore più consistente è derivato dal settore della tecnologia informatica, in particolare con StoneCo, società brasiliana di elaborazione dei pagamenti che si è ripresa bene dall'ondata di vendite scattata dopo l'IPO, nell’ambito della brusca correzione di mercato nell'ultimo trimestre. Il mercato brasiliano dei pagamenti è dominato da poche grandi banche e il governo sta procedendo alla deregolamentazione del settore. Con l'introduzione della concorrenza, riteniamo che StoneCo sia ben posizionata per conquistare quote di mercato: dispone infatti di un management valido con capacità esecutive dimostrate e adotta un modello altamente orientato al servizio, attraverso il quale sta diffondendo una tecnologia più evoluta nell'industria dei pagamenti brasiliana. Anche Intuit, una società di software di contabilità per piccole imprese e gestione finanziaria che a nostro avviso sta rivoluzionando il suo settore, ha registrato un progresso dopo aver pubblicato dati positivi per questo inizio di stagione delle dichiarazioni di imposta dei consumatori. L'architettura tecnologica di Intuit consente l'espansione dei servizi in abbonamento online con un uso di capitale relativamente basso, che dovrebbe dare impulso alla crescita e ai margini nel lungo periodo. Per contro, le posizioni nel comparto finanziario hanno pesato sulla performance, dato che le prospettive di espansione economica più lenta su scala mondiale hanno messo pressione sui mercati asiatici in generale, e sul settore bancario in particolare. Ad esempio, le azioni dell'istituto di prestito indiano Kotak Mahindra Bank, gestito in modo prudente, sono crollate nel corso del periodo. Continuiamo a pensare che Kotak Mahindra sia ben posizionata per acquisire quote di mercato con più potere di determinazione dei prezzi, mentre le società finanziarie non bancarie arretrano a causa delle difficoltà nel reperimento di capitali.

28-feb-2019 - Scott Berg, Portfolio Manager,

Il settore dell'energia è sottoponderato in portafoglio in quanto riteniamo che il prezzo del petrolio probabilmente resterà sotto pressione nel medio-lungo periodo. Nonostante l'accordo tra i paesi dell'OPEC per tagliare la produzione, vediamo molteplici fattori, tra cui una nuova struttura di mercato fuori cartello e l'ingente produzione statunitense, in grado di preservare per qualche tempo il contesto di offerta eccessiva e bassi prezzi petroliferi. Detto questo, abbiamo leggermente ridotto il sottopeso negli ultimi mesi, alla luce delle numerose opportunità che si sono presentate. La nostra attenzione in questo comparto si concentra sulle società con bilanci molto solidi, produzione a basso costo e migliori profili di crescita della capacità produttiva.

31-mar-2022 - Scott Berg, Portfolio Manager,

We trimmed our position in discount broker Charles Schwab on strength. We continue to like Charles Schwab for its diverse business model compared with other discount brokers, its top-notch management, history of strong capital allocation, and leverage to rising interest rates. We also think the company is benefiting from capturing the synergies from its 2020 acquisition of TD Ameritrade.
We sold shares of U.S. regional bank Signature Bank. Near-term macroeconomic challenges like higher inflation and the possibility of slowing loan growth have reduced our outlook.
We bought shares of U.S. fast casual restaurant chain Chipotle Mexican Grill. We think Chipotle operates an attractive, non-franchise model with strong business economics, and we believe growth should accelerate as staffing returns to pre-COVID-19 levels and the company continues to expand store growth into smaller towns.
We bought shares of online travel agency Expedia. We think Expedia is a high-quality growth company that is well-positioned to benefit from travel demand normalization as the world continues to learn to live with COVID-19. We also believe the market underappreciates the company's in-house vacation rental business, VRBO, which has been resilient during the pandemic and stands to benefit further from the normalization in travel. Further, Expedia's ongoing overhaul of its cost structure should boost profitability.
We sold shares of Global Payments. Given the stock's strong recent run, we thought the company was more fairly valued, so we chose to reallocate funds to names with greater upside potential.
We sold shares of payroll and human capital management software company Paycom Software. We have higher conviction in Paylocity's ability to drive strong earnings growth over the long term, so we reallocated to Paylocity.
We bought shares of Nutrien, a leading global producer of agricultural fertilizer products like potash, nitrogen, and phosphate. Given the supply chain disruption as a result of the ongoing Russia-Ukraine conflict, we think demand for Nutrien's offerings will accelerate as the market looks for new capacity in potash and nitrogen. We also like Nutrien's retail crop inputs business, which we think could provide some stability and downside protection in an environment with heightened commodity price volatility.
We bought shares of chemical company Albemarle. We think Albemarle has the world's best (lowest-cost and most expandable) lithium assets and believe the company is well positioned to benefit over the long term from accelerating lithium demand as electric vehicles and other technology that relies on lithium batteries grows.

Il fondo è soggetto a rischio di alta volatilità

La dicitura SICAV III si riferisce a Select Investment Series III SICAV, OICVM di diritto lussemburghese.

Fonte dei dati per l’indice di riferimento: MSCI. MSCI non fornisce garanzie o dichiarazioni, espresse o implicite, e non si assume alcuna responsabilità riguardo ai dati MSCI qui riportati. Non è consentito redistribuire o utilizzare ulteriormente i dati MSCI come base per altri indici, titoli o prodotti finanziari. La presente relazione non è stata approvata, rivista o prodotta da MSCI.

Fonte per la performance: T. Rowe Price. La performance del Fondo è calcolata utilizzando il NAV ufficiale con dividendi reinvestiti, se del caso. Il valore di un investimento e qualunque reddito da esso derivante possono salire o scendere. Gli investitori potrebbero non recuperare il capitale investito. Tale capitale sarà interessato dalle variazioni del tasso di cambio tra la valuta di base del fondo e la valuta di sottoscrizione, se diversa. Gli oneri di vendita (fino a un massimo del 5% per la Classe A), le tasse e gli altri costi applicati a livello locale non sono stati dedotti e, se applicabili, ridurranno le cifre della performance. La performance pregressa non è un indicatore affidabile dei risultati futuri. Gli indici mostrati non sono benchmark formali. Sono riportati unicamente a scopo comparativo.

I dati della performance giornaliera si basano sull’ultimo NAV disponibile.

I Fondi sono comparti di Select Investment Series III SICAV, una societá d'investimento a capitale variabile di diritto lussemburghese, registrata presso la Commission de Survillance du Secteur Financier e qualificata come organismo d'investimento collettivo in valori mobiliari ("UCITS"). I dettagli completi relativi a obiettivi, politiche d'investimento e rischi si trovano nel prospetto informativo disponibile con il documento contenente le informazioni chiave (KID) in inglese e nella lingua ufficiale delle giurisdizioni in cui i Fondi sono autorizzati per la vedita al pubblico, assieme agli atti di incorporazione, agli statuti e alle relazioni annuali e semestrali (insieme denominati "Documenti del Fondo"). Ogni decisione d'investimento deve essere presa sulla base dei Documenti del Fondo disponibili gratuitamente facendone richiesta al rappresentante locale, all'agente locale per le informazioni/ i pagamenti o ai distributori autorizzati. Questi,insieme alla sintesi dei diritti degli investitori in Inglese, sono disponibili anche via www. troweprice.com. La Società di gestione si riserva il diritto di porre fine agli accordi di marketing.

I titoli specifici individuati e descritti in questa relazione non rappresentano tutti i titoli acquistati, venduti o raccomandati per il comparto Sicav e non è possibile presumere che i titoli individuati e trattati si siano dimostrati o si dimostreranno redditizi.

Si può reperire, a titolo gratuito e su richiesta presso la sede legale della Società, una lista completa delle Classi di Azioni attualmente emesse, oltre alle categorie In Distribuzione, Coperte e In Accumulo.

Citywire - Laddove il gestore del Fondo è classificato da Citywire, il rating si basa sulla performance triennale del gestore corretta per il rischio.

Rischi

Investitore tipo