May 2024 / VIDEO
¿Ha llegado finalmente el momento de realizar inversiones en empresas de pequeña capitalización?
Vídeo de introducción a US Smaller Companies
T. Rowe Price se fundó en 1937 y tenemos un negocio que invierte activos en nombre de nuestros clientes. Hoy en día tenemos más de 1,5 billones de dólares en activos bajo gestión y la inversión de pequeña y mediana capitalización ha sido parte de nuestro ADN desde 1960. Hoy en día, tenemos más de 70.000 millones de dólares en activos de pequeña y mediana capitalización invertidos sólo en Estados Unidos.
Los argumentos de inversión para las empresas más pequeñas de EE. UU.
Las acciones de pequeña capitalización a menudo se perciben como más riesgosas que sus contrapartes más grandes, y hasta cierto punto eso es cierto. Hay un poco más de riesgo de caída cuando se habla de empresas más pequeñas que de sus contrapartes más grandes, pero también hay un potencial de subida significativamente mayor. Estos datos retrospectivos de casi un siglo muestran la prevalencia de la captura hacia arriba y hacia abajo en los diversos componentes de los mercados y las acciones de pequeña capitalización pueden tener un gran potencial alcista, y eso es lo que obtiene un inversor al agregar una asignación complementaria a empresas más pequeñas a un S&P. Mandato tipo 500.
Las recientes tendencias de desempeño en el universo de gran capitalización, particularmente el S&P 500, han significado que el S&P se ha vuelto extremadamente concentrado, concentrado a un grado que no hemos visto desde 1973 o 2000, ambos puntos. En el pasado, tuvimos ejemplos similares de ocasiones en las que las cinco principales acciones del S&P 500 controlaban una participación enorme de ese índice en particular. En esos períodos de tiempo, las acciones de pequeña capitalización quedaron muy infravaloradas en relación con sus contrapartes más grandes y eso terminó creando grandes oportunidades para los inversores a largo plazo.
T. Rowe Price Funds SICAV - Fondo de acciones para empresas más pequeñas de EE. UU.
La estrategia US Smaller Companies Equity Strategy invierte en todo el espectro de acciones de pequeña y mediana capitalización. Analizamos acciones de valor, acciones principales y acciones de crecimiento, y contamos con casi 50 analistas que buscan ideas. El universo es enorme. Más de 3.000 empresas son inversiones potenciales y estos analistas buscan las mejores ideas que pueden aportar a los gestores de cartera. La Estrategia está ampliamente diversificada, lo que significa que siempre estamos invertidos en todos los sectores y en todas las industrias importantes incorporadas en cada uno de ellos. Nos aseguramos de tener esta amplia exposición para garantizar que los inversores tengan acceso no sólo al mercado de valores de pequeña y mediana capitalización de EE. UU., sino también a la economía estadounidense. Este enfoque genera una participación activa muy alta, lo que significa que somos diferentes del índice de referencia pasivo y un sólido índice de captura de ventajas/desventajas a diez años, lo que significa que nos mantenemos al día con los mercados cuando los tiempos son buenos, pero protegemos el capital cuando los mercados enfrentan más desafíos.
En resumen, desde 2001, la estrategia estadounidense de acciones para empresas más pequeñas ha brindado a los inversores la oportunidad de complementar sus asignaciones en el S&P 500. Crea la oportunidad de participar en algunas de esas cosas interesantes que las empresas de pequeña y mediana capitalización aportan y las valoraciones actuales son convincentemente atractivas. No hemos visto valoraciones como ésta desde hace más de 20 años, por lo que para los inversores a largo plazo este es un buen momento para pensar en esto.
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May 2024 / ASSET ALLOCATION VIEWPOINT
Michele Ward es especialista en carteras en la División de Renta variable estadounidense. Representa a los gestores de carteras de renta variable ante clientes institucionales, consultores y clientes potenciales, y colabora en las estrategias de renta variable estadounidense de pequeña y mediana capitalización, así como en las estrategias Global Real Estate Equity y US Real Estate Equity.
