Wie wir investieren

November 2019
Samy Muaddi , Portfolio Manager

 

Unser Anlageprozess wird von Analysten geleitet. Sie bilden das Herzstück unserer Organisation, unternehmen jedes Jahr über 200 Researchreisen und liefern mit ihren Bottom-up-Analysen die entscheidenden Impulse für unseren Anlageprozess.  Bei der Portfoliokonstruktion beachte ich jedoch drei Variablen, die dieses Bottom-up-Research ergänzen.
 

  • Die erste Variable ist die Governance. Wir berücksichtigen Aspekte der Emerging-Markets-Governance bereits seit vier Jahrzehnten und arbeiten zudem bei der Analyse von ESG-Parametern mit unserem unternehmenseigenen Team für verantwortungsbewusste Investments zusammen.
  • Die zweite Variable ist die Liquidität. Gemeinsam mit unseren Händlern ermitteln wir nach jedem Geschäft die Transaktionskosten, um sicherzustellen, dass wir für die relative Illiquidität von EM-Anleihen angemessen kompensiert werden.
  • Die dritte und letzte Variable bilden die Makrofaktoren. Wir wissen, dass die makroökonomischen Faktoren in einigen Ländern die Mikro-Faktoren überwiegen, und müssen daher unsere Risikoposition an unsere Einschätzung dieser Faktoren anpassen.


Das Ergebnis unserer Arbeit beruht somit auf der Kombination des Bottom-up-Researchs unserer Analysten mit einem konsequenten Prozess der Portfoliokonstruktion.

 

Wichtige Informationen

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201910-992347

zugehörige Fonds
SICAV
Anteilsklasse I USD
ISIN LU0596126465
Diversifiziertes Portfolio von typischerweise 100-150 Wertpapieren, bei denen es sich vornehmlich um Unternehmensanleihen von Emittenten in Schwellenländern handelt. Wir erwarten den größten Teil der angestrebten Outperformance von der Titelselektion, den Rest von der gezielten Sektoraufteilung. Der Fonds hat einen langfristigen Anlagehorizont und einen geringen Portfolioumschlag. Mehr...
3 Jahres-Rendite
(Annualisiert)
7,15%
Durchschnittlicher Kupon
5,71%
FACTSHEET
Fondsvolumen
(USD)
$168,7Mio.
Durchschnittliche Laufzeit
7,06 J.
Durchschnittliche Duration
5,97 J.
Vorsprung in den Emerging Markets