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SICAV
Japanese Equity Fund
Aktiv gemanagtes, diversifiziertes Portfolio, das typischerweise in 60-80 unserer besten Ideen bei japanischen Wachstumswerten investiert. Berücksichtigt werden alle Größenklassen („All-Cap“). Unser Interesse richtet sich auf robuste Unternehmen mit Potenzial für eine Steigerung des Shareholdervalue, meist infolge struktureller Veränderungen oder fundamentaler Transformationsprozesse. Der Fonds ist als Artikel-8-Fonds gemäß der EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (SFDR für „Sustainable Finance Disclosure Regulation“) eingestuft.
ISIN LU0230817925
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FACTSHEET
KID
SFDR OFFENLEGUNGEN
31-Mai-2022 - Archibald Ciganer, Portfoliomanager,
Vor dem Hintergrund schleppender Impfprogramme und der Sorge um ein nachlassendes globales Wachstum verzeichneten japanische Aktien in den letzten 18 Monaten eine schwache Performance. Da sich der Yen aufgrund der divergierenden Geldpolitik auf einem 20-Jahres-Tief befindet, könnte die Währung wieder an Fahrt gewinnen, sobald sich die Inflation in den USA stabilisiert und in Japan anzieht.

Übersicht
Strategie
Kurzbeschreibung
Die Nähe zu den Unternehmen, in die wir investieren, und die genaue Kenntnis, die wir von ihnen haben, helfen unserem Tokioter Investment-Team bei der Suche nach Titeln, die den Fokus auf Wachstum und Verbesserungen legen. Wir bevorzugen Unternehmen mit nachhaltigem Wachstum, dauerhaftem Wettbewerbsvorteil, robusten Fundamentaldaten und glaubwürdigem Management. Die Förderung ökologischer und/oder sozialer Merkmale wird durch die Selbstverpflichtung des Fonds erreicht, mindestens 10% des Portfoliowertes in nachhaltigen Anlagen im Sinne der Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger Finanzen (SFDR) zu halten. Darüber hinaus wenden wir interne Filter für die Auswahl an (Ausschlussliste). Der Portfoliomanager wird durch den Vergleichsindex des Fonds, der lediglich zum Performance-Vergleich dient, in seinen Entscheidungen nicht eingeschränkt.
Performance - nach Abzug von Gebühren
31-Mai-2022 - Archibald Ciganer, Portfoliomanager,
Der japanische Aktienmarkt beendete den Mai auf Eurobasis praktisch unverändert. Die Entscheidung der US-Notenbank, die erste Zinserhöhung um 50 Basispunkte seit dem Jahr 2000 vorzunehmen, löste an den Märkten einige Schwankungen aus. Die zusätzlichen geldpolitischen Lockerungsmaßnahmen in China und Anzeichen dafür, dass die dortigen Behörden nach den strengen Corona-Abriegelungsmaßnahmen die Wiedereröffnung in bestimmten Wirtschaftszweigen zulassen, stützten jedoch die Stimmung, ebenso wie auf Juni anvisierte Lockerung der strengen Grenzkontrollen in Japan. Auf Portfolioebene wurde die Performance durch unsere Titelauswahl und Übergewichtung im IT-Sektor geschmälert, darunter unser Engagement in einem führenden Outsourcing-Anbieter für medizinische Einrichtungen, der für das vierte Quartal enttäuschende Geschäftszahlen mit einer schwachen Entwicklung im Bereich Altenpflege veröffentlichte. Zusätzlich belastet wurde die Portfoliorendite durch unsere Beteiligung an einem Software-as-a-Service-Anbieter, dessen Aktie durch die schwache Performance bei Wachstumsaktien (insbesondere im Small Cap-Bereich) mit nach unten gezogen wurde. Unsere Titelauswahl und Untergewichtung im Bereich Ausrüstung für die Automobil- und Transportbranche leisteten positive Beiträge zur Performance, darunter Der Verzicht auf ein Engagement in einem führenden Automobilhersteller, der wegen der strengen Corona-Abriegelungsmaßnahmen der chinesischen Regierung die Produktion herunterfahren musste. Im Maschinenbausektor wurde die relative Performance durch unsere Beteiligung an einem Hersteller von Heizkesseln gesteigert, gestützt durch die Veröffentlichung solider Viertquartalsgewinne. Zudem profitierte der Titel in einem unsicheren Makro-Umfeld von der defensiven Natur des Geschäftsmodells.
31-Mai-2022 - Archibald Ciganer, Portfoliomanager,
Unsere Umschichtungen im Mai zielten hauptsächlich auf die Verringerung des Gesamtportfoliorisikos (Beta) ab. In diesem Rahmen haben wir einige Positionen geringfügig reduziert, um die zyklische Ausrichtung des Portfolios angesichts der Sorge um eine Wachstumsverlangsamung zu senken und um einige defensivere Positionen aufzustocken. Wir zielen allerdings nicht darauf ab, das Portfolio wegen des schwierigen Umfelds wesentlich neu zu positionieren. Wir sind nach wie vor von unseren mehrheitlich wachstumsstarken Small-Cap-Unternehmen überzeugt und glauben, dass die längerfristigen positiven Aussichten aufgrund der jüngsten Marktpreisentwicklung weiter intakt sind.

Indikativ Benchmark-Datenquelle: MSCI. MSCI gibt keine ausdrücklichen oder konkludenten Gewährleistungen oder Zusicherungen ab und ist in keiner wie auch immer gearteten Weise haftbar hinsichtlich jeglicher hier zitierten MSCI-Daten. Die MSCI-Daten dürfen nicht weiterverbreitet oder als Grundlage für andere Indizes oder jegliche Wertpapiere oder Finanzprodukte verwendet werden. Der vorliegende Bericht wurde nicht von MSCI genehmigt, überprüft oder erstellt.

Quelle für die Angaben zur Wertentwicklung: T. Rowe Price. Die Wertentwicklung des Fonds wird anhand des offiziellen Nettoinventarwerts, gegebenenfalls unter Berücksichtigung reinvestierter Dividenden, ermittelt. Der Wert Ihrer Anlage unterliegt Kursschwankungen und ist nicht garantiert. Er unterliegt Wechselkursschwankungen zwischen der Basiswährung des Fonds und der Zeichnungswährung, sofern sich diese unterscheiden. Vertriebsgebühren (bis zu maximal 5% für Klasse A), Steuern und sonstige lokal anfallenden Kosten wurden nicht abgezogen und beeinträchtigten gegebenenfalls die Wertentwicklung. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Erträge.

Die täglichen Performance-Daten beruhen auf dem jügsten NAV.

Die Fonds sind Teilfonds der T. Rowe Price Funds SICAV, einer luxemburgischen Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, die bei der Commission de Surveillance du Secteur Financier eingetragen ist und die Voraussetzungen für eine Einstufung als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren („OGAW“) erfüllt. Alle Informationen zu Anlagezielen, Anlagestrategien und Risiken sind dem Prospekt zu entnehmen, der zusammen mit dem PRIIPs-Basisinformationsblatt in einer englischsprachigen Fassung sowie in jeweils einer Amtssprache des Landes oder Hoheitsgebiets, in denen die Fonds zum allgemeinen Vertrieb registriert sind, erhältlich ist. Ebenfalls erhältlich sind die Satzung sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, die zusammen mit dem Prospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen die „Fondsdokumente“ bilden. Anlageentscheidungen sollten auf der Basis der Fondsdokumente getroffen werden. Diese sind bei unseren lokalen Repräsentanten, Informations- und Zahlstellen oder autorisierten Vertriebspartnern kostenfrei erhältlich. Die Fondsdokumente stehen außerdem nebst einer Zusammenfassung der Anlegerrechte in englischer Sprache unter www.troweprice.com zur Verfügung. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, Vertriebsvereinbarungen zu beenden.

Bitte beachten Sie, dass der Fonds typischerweise ein Risiko von hoher Volatilität aufweisst.

Abgesicherte Anteilsklassen (mit „h“ gekennzeichnet) verwenden Anlagetechniken zur Minderung von Währungsrisiken zwischen der zugrunde liegenden Anlagewährung und der Währung der abgesicherten Anteilsklasse. Die Kosten dafür werden von der Anteilsklasse getragen, und die Wirksamkeit dieser Absicherung kann nicht garantiert werden.

Die genannten und beschriebenen Wertpapiere stellen nicht die Gesamtheit der im Rahmen des SICAV-Teilfonds erworbenen, veräußerten oder empfohlenen Wertpapiere dar, und es sollte nicht davon ausgegangen werden, dass Anlagen in den genannten und beschriebenen Wertpapieren rentabel waren oder dies in Zukunft sein werden.

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Quellen: Copyright © 2024 FactSet Research Systems Inc. Alle Rechte vorbehalten. FT Interactive, IDC; Analysen von T. Rowe Price Associates, Inc. T. Rowe Price legt bei der Sektor- und Branchenberichterstattung für dieses Produkt die Sektoren und Branchen von TOPIX zugrunde.

Die vollständige Liste mit allen derzeit ausgegebenen Anteilklassen, einschließlich der ausschüttenden, abgesicherten und thesaurierenden Kategorien, wird am Sitz der Gesellschaft auf Anfrage unentgeltlich zur Verfügung gestellt.

 

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Citywire – die Bewertung des Fondsmanagers durch Citywire basiert auf einer risikoadjustierten Performance über einen Zeitraum von 3 Jahren.