SICAV
European High-Yield Fund
Researchbasiertes, diversifiziertes Portfolio aus Hochzinsanleihen von Unternehmen vornehmlich in europäischen Währungen, deren Emittenten ein Bonitätsrating unterhalb von Investment-Grade haben. Angestrebt werden hohe laufende Erträge, wobei wir sowohl in bestehende Titel als auch in Neuemissionen investieren.
ISIN LU0596125814
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FACTSHEET
KIID
KOMMENTAR

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Durchschnittlicher
Kupon
5,56%
Daten per : 31-Oct-2019
Durchschnittlicher
Laufzeit
5,54 J.
Daten per : 31-Oct-2019
Durchschnittlicher
Duration
2,45 J.
Daten per : 31-Oct-2019
Fondsvolumen
(EUR)
€258,9Mio.
Daten per : 31-Oct-2019
Performance-Änderung
(Täglich)
0,00%
Daten per : 14-Nov-2019
Seit
Auflegung
7,80%
Daten per : 31-Oct-2019
Risiko- und Ertragsprofil
(SRRI)?
1 2 3 4 5 6 7 Daten per : 31-Okt-2019
NAV
(EUR)
€18,40
Daten per : 14-Nov-2019
1 Jahres - Rendite
(Annualisiert)
5,33%
Daten per : 31-Oct-2019

Übersicht
Strategie
Kurzbeschreibung
Der Fonds investiert hauptsächlich in mit BB oder B bewertete Anleihen, kann jedoch auch schwächer benotete Papiere kaufen, wenn sich überzeugende Gelegenheiten (Bewertung, Risiko-Rendite-Profil) eröffnen. Die Strategie verknüpft hauseigene Fundamentalanalysen von Unternehmensanleihen, Staatspapieren und Aktien, was eine sehr umfassende, holistische Beleuchtung der Kapitalstruktur und des Managements eines Unternehmens ermöglicht.
Zinssatzsensitivität
BEGRENZT
MODERAT
EXTENSIV

93
Positionen

Bonität i.D.
B+
Risiko- und Ertragsprofil
Information Ratio
-0,06
Sharpe Ratio
0,21
Historischer Tracking Error
1,98%
Performance - Net of Fees
Wertentwicklung im laufenden Jahr
lfd. M.
0,05%
Benchmark*
0,36%
Fondsbeitrag

-0,31%
lfd. Q.
-0,33%
Benchmark*
0,28%
Fondsbeitrag

-0,61%
lfd. J.
11,25%
Benchmark*
9,01%
Fondsbeitrag

2,24%
Daten per 14-Nov-2019
1 Monat
-0,38%
Benchmark*
-0,07%
Fondsbeitrag

-0,31%
3 Monate
0,82%
Benchmark*
0,32%
Fondsbeitrag

0,50%
Daten per 31-Okt-2019
 
Annualisierte Wertentwicklung
1 J.
5,33%
Benchmark*
5,63%
Fondsbeitrag

-0,30%
3 J.
2,41%
Benchmark*
4,10%
Fondsbeitrag

-1,69%
5 J.
4,34%
Benchmark*
4,47%
Fondsbeitrag

-0,13%
Seit Auflegung
7,80%
Benchmark*
7,58%
Fondsbeitrag

0,22%
Seit Übernahme durch den aktuellen Manager
7,80%
Benchmark*
7,58%
Fondsbeitrag

0,22%
Daten per 31-Okt-2019
Indikative Benchmark : ICE BofAML European Currency High Yield Constrained Excluding Subordinated Financials Index Hedged to EUR
Auflegungsdatum: 20-Sep-2011
Seit Übernahme durch den aktuellen Manager: 20-Sep-2011

*Beim dargestellten Index handelt es sich nicht um eine formale Benchmark. Er dient nur zum Vergleich.

Positionen
Summe
Positionen
93
Top 10
23,42%
Größte Pos.
Cabot Financial Luxembourg
2,86%
Gewichtung im Vormonat ( 30-Jun-2019 )
2,99%
Daten per 30-Sep-2019
Duration
Laufzeit
Qualität
Durchschnittswert
2,45 J.
Durchschnittswert
5,54 J.
Durchschnittswert
B+
Höchstwert
1-3 Jahre
35,32%
Gewichtung im Vormonat ( 30-Sep-2019 )
40,67%
Höchstwert
5-7 Jahre
42,53%
Gewichtung im Vormonat ( 30-Sep-2019 )
46,06%
Höchstwert
B-Rating
45,19%
Gewichtung im Vormonat ( 30-Sep-2019 )
43,54%
Übergewichtung
Unter 1 Jahr
11,10%
Fonds
27,66%
Benchmark*
16,55%
Übergewichtung
5-7 Jahre
12,26%
Fonds
42,53%
Benchmark*
30,26%
Übergewichtung
B-Rating
19,54%
Fonds
45,19%
Benchmark*
25,65%
Untergewichtung
3-5 Jahre
-10,56%
Fonds
24,75%
Benchmark*
35,31%
Untergewichtung
1-3 Jahre
-14,10%
Fonds
4,35%
Benchmark*
18,44%
Untergewichtung
BB-Rating
-43,89%
Fonds
24,41%
Benchmark*
68,29%
Branche
Summe
Branchen
27
Größte Pos.
Kabelnetzbetreiber
15,87%
Gewichtung im Vormonat ( 30-Sep-2019 )
14,52%
Übergewichtung
Kabelnetzbetreiber
11,56%
Fonds
15,87%
Benchmark*
4,31%
Untergewichtung
Sonstige Telekommunikationen
-9,76%
Fonds
0,00%
Benchmark*
9,76%
Daten per 31-Okt-2019
Daten per 31-Okt-2019
Indikative Benchmark: ICE BofAML European Currency High Yield Constrained Excluding Subordinated Financials Index Hedged to EUR

*Beim dargestellten Index handelt es sich nicht um eine formale Benchmark. Er dient nur zum Vergleich.

Regionen
Daten per
Länder
Summe
Länder
17
Größte Pos.
Vereinigte Staaten
24,41%
Gewichtung im Vormonat ( 30-Sep-2019 )
23,42%
Übergewichtung
Vereinigte Staaten
10,00%
Fonds
24,41%
Benchmark*
14,41%
Untergewichtung
Italien
-5,46%
Fonds
4,89%
Benchmark*
10,35%
Daten per 31-Okt-2019
Daten per 31-Okt-2019
Indikative Benchmark: ICE BofAML European Currency High Yield Constrained Excluding Subordinated Financials Index Hedged to EUR

*Beim dargestellten Index handelt es sich nicht um eine formale Benchmark. Er dient nur zum Vergleich.

Währungen
Summe
Währungen
5
Größte Pos.
Euro
100,01%
Gewichtung im Vormonat ( 30-Sep-2019 )
99,98%

Übergewichtung
Euro
11,97%
Fonds
100,01%
Benchmark*
88,03%
Untergewichtung
Britisches Pfund
-11,98%
Fonds
-0,01%
Benchmark*
11,97%

Auch wenn das direkte Euro-Engagement insgesamt möglicherweise weniger als 100% beträgt, ist der Fonds zu 100% in Euro abgesichert.

Daten per 31-Okt-2019
Indikative Benchmark: ICE BofAML European Currency High Yield Constrained Excluding Subordinated Financials Index Hedged to EUR

*Beim dargestellten Index handelt es sich nicht um eine formale Benchmark. Er dient nur zum Vergleich.


Team
Mike Della Vedova,
Portfolio Manager
Michael Della Vedova ist Portfolio Manager und Analyst für europäische Hochzinsanleihen in der Fixed Income Division bei T. Rowe Price.
Portfolio Manager seit
2011
Jahre bei
T. Rowe Price
8
Jahre Anlageerfahrung
24
Stephen Marsh,
Fixed Income Portfolio Specialist
Stephen Marsh ist in London als Portfoliospezialist im Anleihenbereich tätig.
Jahre bei T. Rowe Price
2
Jahre Anlageerfahrung
17
Anteilsklassen
Gebühren Minimum der Erstanlage und des Gesamtbestandes Minimum der Folgeanlage Ausgabeaufschlag (max.) Managementgebühr Laufende
Gebühren1

Indikativ Benchmark-Datenquelle: ICE BofA Merrill Lynch

Quelle für die Angaben zur Wertentwicklung: T. Rowe Price. Die Wertentwicklung des Fonds wird anhand des offiziellen Nettoinventarwerts, gegebenenfalls unter Berücksichtigung reinvestierter Dividenden, ermittelt. Der Wert Ihrer Anlage unterliegt Kursschwankungen und ist nicht garantiert. Er unterliegt Wechselkursschwankungen zwischen der Basiswährung des Fonds und der Zeichnungswährung, sofern sich diese unterscheiden. Vertriebsgebühren (bis zu maximal 5% für Klasse A), Steuern und sonstige lokal anfallenden Kosten wurden nicht abgezogen und beeinträchtigten gegebenenfalls die Wertentwicklung. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Erträge.

Die täglichen Performance-Daten beruhen auf dem jügsten NAV.

Die Fonds sind Subfonds von T. Rowe Price Funds SICAV, einer Luxemburger Kapitalanlagegesellschaft mit veränderlichem Kapital. Die Gesellschaft erfüllt die Kriterien für Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren („OGAW“). Das Fondsangebot beruht auf dem Key Investor Information Document mit wesentlichen Informationen für Anleger sowie dem Prospekt, dem Jahresbericht und dem Halbjahresbericht (zusammen die „Fondsunterlagen“). Der Inhalt dieser Website stellt keine Anlageberatung dar. Anleger sollten sich unbedingt der rechtlichen, regulatorischen und steuerlichen Folgen einer Anlage in den Fonds bewusst sein.

Bitte beachten Sie, dass der Fonds typischerweise ein Risiko von hoher Volatilität aufweisst.

Abgesicherte Anteilsklassen (mit „h“ gekennzeichnet) verwenden Anlagetechniken zur Minderung von Währungsrisiken zwischen der zugrunde liegenden Anlagewährung und der Währung der abgesicherten Anteilsklasse. Die Kosten dafür werden von der Anteilsklasse getragen, und die Wirksamkeit dieser Absicherung kann nicht garantiert werden.

Die genannten und beschriebenen Wertpapiere stellen nicht die Gesamtheit der im Rahmen des SICAV-Teilfonds erworbenen, veräußerten oder empfohlenen Wertpapiere dar, und es sollte nicht davon ausgegangen werden, dass Anlagen in den genannten und beschriebenen Wertpapieren rentabel waren oder dies in Zukunft sein werden.

Die vollständige Liste mit allen derzeit ausgegebenen Anteilklassen, einschließlich der ausschüttenden, abgesicherten und thesaurierenden Kategorien, wird am Sitz der Gesellschaft auf Anfrage unentgeltlich zur Verfügung gestellt.

Die laufenden Kosten und Gebühren verstehen sich einschließlich der Vermögensverwaltungsgebühr.

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Citywire – die Bewertung des Fondsmanagers durch Citywire basiert auf einer risikoadjustierten Performance über einen Zeitraum von 3 Jahren.